踏入加密貨幣的世界，您可能已經聽過「合約交易」這個能讓獲利潛力倍增、同時也伴隨著高風險的強大工具。在全球眾多交易所中，Bybit 以其卓越的流動性、友善的用戶介面以及強大的交易引擎，成為了無數專業交易員與新手的首選平台。這份《Bybit合約教學》將是您在2025年航向加密貨幣衍生品市場的終極指南，我們將從最基礎的永續合約是什麼開始，深入探討 Bybit 合約怎麼玩，並為您系統性地拆解每一個關鍵環節。
無論您是對槓桿交易感到好奇，想弄懂複雜的 U本位與幣本位差別，還是希望透過 Bybit 跟單教學來複製頂尖交易員的策略，本篇文章都將提供清晰、詳盡的步驟與實戰解析。我們將一步步引導您完成從開戶、資金劃轉到下第一張合約單的完整流程，並強調風險管理的核心觀念，幫助您在追求高回報的同時，也能有效保護您的資金。準備好解鎖加密貨幣交易的全新維度了嗎？讓我們一起開始吧！
掌握 Bybit 合約交易，開啟您的加密貨幣投資新篇章
什麼是加密貨幣合約交易？與現貨交易有何不同？🤔
在我們深入 Bybit 的操作介面之前，建立一個清晰的概念至關重要。到底什麼是「合約交易」？
簡單來說，加密貨幣合約交易是一種金融衍生品交易。您交易的並不是加密貨幣本身（例如比特幣 BTC），而是一份「約定」，一份關於該資產未來價格的合約。這份合約允許您在未來某個時間點，以預定的價格買入或賣出該資產。
這與我們熟悉的「現貨交易」有著本質上的區別：
- 所有權：在現貨交易中，您買入 BTC，就真實擁有這些 BTC，可以將其提取到自己的錢包。在合約交易中，您只是持有一份代表 BTC 價格的多頭或空頭倉位，並不實際擁有 BTC。
- 交易方向：現貨交易的核心是「低買高賣」，您只能在價格上漲時獲利。而合約交易提供了雙向交易的靈活性，無論市場上漲（做多）還是下跌（做空），只要您判斷正確，都有機會獲利。
- 槓桿機制：這是合約交易最吸引人也最危險的特點。它允許您用較小的資金（保證金）去撬動一個價值遠高於此的倉位，從而放大您的潛在收益與虧損。例如，使用10倍槓桿，您用100美元的保證金就可以開立一個價值1000美元的倉位。
總結來說，現貨交易像是直接購買黃金實物，而合約交易則更像是購買一份黃金價格的漲跌合約。前者穩健，後者靈活且具備放大效應。想了解更多關於加密貨幣交易的基礎知識，推薦閱讀《加密合約交易教學|2025新手指南-從入門到精通10大核心問題解析》。
Bybit 合約交易的核心概念：新手必懂的七大基石 📊
要精通 Bybit 合約，您必須先理解其背後的運作邏輯。以下是七個您在下單前必須完全掌握的核心概念，它們是您交易成功的基石。
1. 永續合約 vs. 交割合約
Bybit 平台上的合約主要分為兩類，其中最受歡迎的是「永續合約」。
- 永續合約 (Perpetual Contracts): 這是 Bybit 的明星商品。它沒有到期日，只要您的保證金充足，就可以無限期地持有倉位。為了使其價格能緊貼標的資產的現貨價格，永續合約引入了「資金費率」機制，我們稍後會詳細解釋。
- 交割合約 (Futures Contracts): 這類合約有明確的到期日（例如季度合約）。在到期日時，無論盈虧，合約都會按照當時的指數價格進行結算。這比較適合有明確中長期預期的交易者。
對於新手而言，建議從流動性最好、規則最直觀的「永續合約」開始。
2. U本位 vs. 幣本位合約：該如何選擇？
這是新手最容易混淆的問題之一：我應該用穩定幣（如 USDT）還是用加密貨幣（如 BTC）作為保證金？這就是 U本位與幣本位的差別。
為了讓您一目了然，我們整理了以下對比表格：
| 特性 | U本位合約 (USDT-M) | 幣本位合約 (COIN-M) |
|---|---|---|
| 保證金與結算貨幣 | 使用穩定幣，如 USDT 或 USDC | 使用交易的加密貨幣本身，如 BTC、ETH |
| 盈虧計算 | 盈虧以穩定幣計價，價值穩定，方便計算 | 盈虧以對應的加密貨幣計價 |
| 優點 | 損益直觀，無需承擔保證金本身的價格波動風險 | 適合長期看漲的屯幣者，牛市中可賺取幣價上漲和合約收益的雙重利潤 |
| 缺點 | 牛市中無法享受保證金資產的增值 | 熊市中即使合約做空獲利，也可能因保證金幣價下跌而導致總資產虧損 |
| 適合對象 | 新手、追求穩定計價的交易者 | 加密貨幣長期持有者、礦工 |
新手建議： 強烈建議從 U本位合約 開始。因為它的計價方式與我們日常習慣的法幣類似，盈虧一目了然，能讓您更專注於交易策略本身，而不必分心去計算保證金幣價的波動。
3. 槓桿 (Leverage)：雙面刃的藝術
槓桿是合約交易的核心魅力。它允許您以小博大。例如，在 Bybit 上，BTC 永續合約最高可提供 100 倍槓桿。這意味著，您只需投入 100 USDT 的保證金，就能開立一個價值 10,000 USDT 的倉位。如果市場朝您預測的方向變動 1%，您的倉位價值將變動 100 USDT，相對於您 100 USDT 的本金，這就是 100% 的回報率！
但請務必記住，槓桿會同等放大虧損。同樣的例子，如果市場朝反方向變動 1%，您的 100 USDT 保證金將會全部虧損，導致倉位被強制平倉。因此，合理使用槓桿是風險管理的第一步。新手建議從 5 倍以下的低槓桿開始練習。
4. 倉位模式：全倉 vs. 逐倉
在開倉前，Bybit 會讓您選擇倉位模式，這決定了您的虧損底線在哪裡。
- 逐倉 (Isolated Margin): 這是系統默認的模式，也是推薦新手使用的模式。在逐倉模式下，您為某個倉位分配的保證金是獨立的。最壞的情況下，您只會損失投入該倉位的保證金，不會影響到您合約帳戶中的其他資金。風險可控，界線清晰。
- 全倉 (Cross Margin): 在全倉模式下，您合約帳戶中所有的可用餘額都會被視為所有全倉倉位的「後備保證金」。優點是抗強平能力較強，因為虧損可以由整個帳戶的資金來分擔。缺點是一旦發生極端行情，若不止損，可能會導致整個合約帳戶的資金全部虧光，俗稱「爆倉」。
5. 資金費率 (Funding Rate)：永續合約的心跳
由於永續合約沒有到期日，為了防止其價格與現貨價格大幅偏離，Bybit 引入了資金費率機制。它本質上是多頭和空頭之間交換的費用。
- 當資金費率為正數時：代表市場上做多的人較多，合約價格高於現貨價格。此時，多頭方需要支付資金費用給空頭方。
- 當資金費率為負數時：代表市場上做空的人較多，合約價格低於現貨價格。此時，空頭方需要支付資金費用給多頭方。
這個費用每 8 小時（具體時間點請參考 Bybit 頁面）結算一次。如果您在結算時間點持有倉位，就需要支付或收取資金費用。雖然單次費用不高，但對於長期持倉者來說，這是一個需要考慮的持倉成本。
6. 強制平倉 (Liquidation)：必須避開的紅線
強制平倉，或稱「爆倉」，是合約交易者最不願意見到的情況。當市場價格朝著對您不利的方向移動，導致您的倉位虧損侵蝕掉大部分（甚至全部）的保證金時，交易所的風險系統會自動將您的倉位強制賣出，以防止您產生穿倉（虧損超過保證金）的負債。這就是強制平倉。
在 Bybit 的交易介面中，系統會實時為您計算「預估強平價格」。您必須時刻關注這個價格，並透過設定止損單或追加保證金來確保您的倉位遠離這個危險區域。
7. 開倉與平倉：交易的起點與終點
最後，理解最基本的兩個動作：
- 開倉 (Open Position): 建立一個新的合約倉位。如果您預期價格上漲，就「開多」（買入）。如果您預期價格下跌，就「開空」（賣出）。
- 平倉 (Close Position): 了結一個已有的合約倉位。如果您持有多頭倉位，平倉就是賣出。如果您持有空頭倉位，平倉就是買入。平倉後，您的盈虧將會實現並結算到您的帳戶中。
Bybit 合約交易實戰指南：五步完成您的第一筆交易 🚀
理論知識準備就緒，現在讓我們進入實戰操作。跟隨以下五個步驟，您將能輕鬆完成在 Bybit 上的第一筆合約交易。
步驟一：註冊帳戶並完成身份驗證 (KYC)
首先，您需要一個 Bybit 帳戶。前往 Bybit 官網，使用電子郵件或手機號碼即可快速註冊。為了保障帳戶安全及解鎖更高的提幣額度，強烈建議您完成 Lv.1 的身份驗證（KYC），通常只需要上傳身份證件照片和進行人臉識別即可。
步驟二：入金與資金劃轉
合約交易需要保證金。您可以透過以下方式將資金存入 Bybit：
- 從其他交易所或錢包轉帳： 這是最常見的方式。在 Bybit 點選「資產」->「儲值」，選擇您要存入的幣種（例如 USDT）和對應的鏈（例如 TRC20），然後將該地址複製到您要轉出的平台即可。
- 信用卡買幣： Bybit 也支援直接使用信用卡購買加密貨幣，對於新手來說非常方便，但手續費通常較高。
資金到帳後，會存放在您的「現貨帳戶」或「資金帳戶」中。要進行合約交易，您需要將資金「劃轉」到「合約帳戶」（或現在稱為「統一交易帳戶」）。這個過程在 Bybit 內部是即時的，且沒有任何手續費。
步驟三：熟悉 Bybit 合約交易介面
在 Bybit 官網頂部導航欄，點選「衍生品」->「USDT 永續」，選擇您想交易的幣對（例如 BTC/USDT）。您會看到一個專業的交易介面，主要包含以下幾個區域：
- K線圖區域： 位於中央，顯示資產的價格走勢，您可以在此進行技術分析。
- 下單區域： 位於右側，是您執行交易的核心區域。您可以在此選擇槓桿、倉位模式、下單類型和數量。
- 倉位與訂單區域： 位於下方，顯示您當前持有的倉位、委託中的訂單、歷史成交記錄等。
- 深度圖與成交記錄： 顯示市場的買賣盤深度和實時成交情況。
步驟四：選擇下單類型並開倉
在右側的下單區域，按順序進行以下設定：
- 選擇倉位模式與槓桿： 點擊「全倉」或「逐倉」進行切換（建議新手用「逐倉」），然後拖動槓桿滑桿選擇您要的倍數（建議新手從 5x 以下開始）。
- 選擇訂單類型：
- 市價單 (Market): 以當前市場最優價格立刻成交，速度最快，但無法控制成交價格。
- 限價單 (Limit): 設定一個您理想的買入或賣出價格，只有當市場價格達到您設定的價格時，訂單才會成交。
- 輸入訂單數量： 您可以按幣種數量（如 0.01 BTC）或按保證金金額（如 100 USDT）輸入。
- 設定止盈止損 (TP/SL): 這是非常重要的一步！在下單時就勾選「止盈/止損」，並設定好您願意承受的最大虧損價格（止損）和期望的獲利了結價格（止盈）。這能幫助您克服情緒化交易，嚴格執行策略。
- 點擊「買入/做多」或「賣出/做空」： 確認所有設定無誤後，點擊對應按鈕即可下單。
步驟五：管理倉位與平倉
下單成功後，您可以在下方的「當前倉位」標籤頁看到您的持倉詳情，包括開倉均價、未實現盈虧、保證金、預估強平價格等。
要平倉了結獲利或止損，有兩種主要方式：
- 手動平倉： 在倉位資訊的最右側，直接點擊「市價平倉」或「限價平倉」按鈕。
- 自動平倉： 如果您在開倉時設定了止盈止損，當市場價格觸及您設定的價格時，系統會自動為您平倉。
Bybit 跟單交易教學：一鍵複製高手策略 🤖
對於沒有時間研究盤面，或希望學習專業交易員思路的新手來說，Bybit 的「跟單交易」功能提供了一個絕佳的機會。
什麼是跟單交易？
跟單交易允許您自動複製一位或多位「交易專家」的所有合約交易操作。當他們開倉、平倉或調整倉位時，您的帳戶也會以同樣的比例即時執行相同的操作。您無需時刻盯盤，就能參與市場。
如何選擇優質的交易專家？
在 Bybit 的「跟單」頁面，您可以看到眾多交易專家的列表。選擇時，不要只看短期收益率，應綜合考量以下幾個關鍵指標：
- 歷史回報率 (ROI): 關注 90 天或更長週期的回報率，而非僅僅 7 天的數據。
- 最大回撤 (Max. Drawdown): 這個指標非常重要，它反映了該專家在歷史上從最高點到最低點的最大虧損幅度。最大回撤越小，代表其風險控制能力越強，風格越穩健。
- 交易頻率與持倉時間： 了解其交易風格是高頻短線還是長線持有，是否符合您的預期。
- 跟隨者與總資產 (AUM): 越多人跟隨、管理的資金越多，通常代表其信譽和穩定性越高。
跟單設定與風險管理
找到心儀的專家後，點擊「跟單」，您需要進行一些關鍵設定：
- 投入金額： 您願意投入多少資金來跟隨這位專家。
- 跟單模式： 可以選擇固定保證金模式（每單都用固定金額）或倍率模式（按專家倉位比例）。
- 風險控制： 務必設定「跟單止損」。這可以設定一個總的虧損上限，例如，當跟隨這位專家的總虧損達到您投入金額的 30% 時，系統會自動取消跟隨並平掉所有相關倉位，保護您的本金。
重要提醒： 跟單交易並非穩賺不賠。過去的表現不代表未來的收益。請務必用閒置資金參與，並做好分散投資，不要將所有資金都用來跟隨同一個專家。
延伸閱讀：從Bybit安全出金
當您在Bybit合約交易中獲利後，下一步就是如何安全地將資金轉換為台幣。我們為您準備了詳細的指南，涵蓋了最新的鏈上轉帳流程與注意事項，確保您的資產安全到帳。
Bybit 合約手續費結構解析 💰
交易成本是影響最終獲利的關鍵因素之一。Bybit 的合約手續費主要由兩部分組成：交易手續費和資金費用。
| 費用類型 | 說明 | 普通用戶費率 (USDT永續) |
|---|---|---|
| Taker (吃單方) | 使用市價單，立即成交，消耗市場流動性。 | 0.055% |
| Maker (掛單方) | 使用限價單，掛在訂單簿上等待成交，提供市場流動性。 | 0.02% |
| 資金費用 | 多空雙方根據資金費率定時結算，不由交易所收取。 | 浮動，每 8 小時結算一次 |
從上表可以看出，作為 Maker (掛單方) 的手續費遠低於 Taker (吃單方)。因此，對於非緊急的交易，多使用限價單可以有效降低您的交易成本。Bybit 也設有 VIP 等級制度，當您的交易量或資產達到一定規模時，可以享受更低的手續費率。
常見問題 FAQ ❓
- Q1: Bybit 合約交易在台灣合法嗎？
- A: 截至2025年，台灣對於加密貨幣衍生品交易尚未有明確的專法規範，但金管會已要求業者完成洗錢防制法遵聲明。Bybit 作為國際平台，用戶需自行承擔相關風險。建議投資者保持對本地法規的關注，並僅投入可承受損失的資金。
- Q2: Bybit 帳戶需要多少錢才能開始交易合約？
- A: Bybit 的入場門檻非常低。理論上，幾美元等值的 USDT 就可以開立最小單位的合約倉位。但為了有足夠的保證金來抵禦市場波動，建議初學者至少從 100 USDT 開始，並使用低槓桿進行練習。
- Q3: 如果我的倉位被強制平倉，會欠 Bybit 錢嗎？
- A: 一般情況下不會。Bybit 擁有强大的風險保障基金和自動減倉機制。當您的倉位被強平時，最大損失通常就是您為該倉位投入的全部保證金（逐倉模式下）或您合約帳戶的全部餘額（全倉模式下）。
- Q4: U本位和幣本位合約哪個比較適合新手？
- A: 強烈推薦新手從「U本位」合約開始。因為其使用 USDT 等穩定幣計價，損益計算非常直觀，能讓您更專注於學習交易策略和風險控制，而不會被保證金本身的價格波動所干擾。
- Q5: Bybit 的資金費率是多久收取一次？
- A: Bybit 永續合約的資金費率通常是每 8 小時結算一次，分別在台北時間的上午 8 點、下午 4 點和午夜 12 點。您可以在交易介面的頂部看到下一次資金費用結算的倒數計時。
結論與最終建議 🧭
Bybit 合約交易無疑為加密貨幣投資者提供了一個強大且靈活的工具，它讓您無論在牛市或熊市都有潛在的獲利機會。然而，高回報的背後永遠是高風險。本篇教學為您鋪設了一條從零到一的學習路徑，涵蓋了從核心概念、實戰操作到風險管理的全方位知識。
請記住，成功的交易者不是因為他們從不虧損，而是因為他們懂得如何管理虧損。在您投入真實資金之前，請務必：
- 從小額資金開始： 使用您完全可以承受損失的資金進行交易。
- 堅持使用低槓桿： 在熟練掌握交易系統前，5倍以下的槓桿是您最好的朋友。
- 嚴格設定止損： 每一筆交易都必須有明確的出場計畫，止損是您的安全帶。
- 持續學習： 市場瞬息萬變，不斷學習與複盤是提升交易能力的唯一途徑。推薦您深入閱讀更多如加密合約交易的專業文章，並時刻關注像 SEC Investor Bulletin 這類權威機構發布的投資者風險提示。
希望這份2025年最新的 Bybit 合約教學能成為您交易路上的得力助手。祝您交易順利！
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。