對於活躍於台灣股市的投資者而言，每年領取股利是資產增長的重要環節。然而，伴隨股利而來的「股息所得稅」卻是許多人容易忽略或感到困惑的一環。正確理解並規劃股息所得稅，不僅能避免無謂的稅務損失，更能有效提升您的實質投資報酬率。本文將從基礎定義出發，深入探討現行的兩種股息所得稅計算方式，並透過具體實例，教您如何根據自身情況選擇最有利的股利所得稅率方案，讓您的每一分投資收益都能得到最妥善的安排。

所謂的股息所得稅，廣義上是指當您持有上市櫃公司的股票、ETF（指數股票型基金）或其他受益憑證時，公司將其盈餘以「現金股利」或「股票股利」的形式分配給股東，而這筆源自於投資的所得，就必須依法納入個人綜合所得稅中進行申報。這筆稅負的多寡，直接影響了您「存股」策略的最終成效，因此，學會如何聰明報稅，是每位投資者的必修課。

自2018年台灣稅改新制上路後，股利所得的課稅方式給予了納稅人更大的彈性，提供了「合併計稅」與「分離課稅」兩種截然不同的計算路徑。這兩種方案的選擇，並非單純的二選一，其背後牽涉到您的年度總所得、個人適用的綜所稅級距，以及股利收入的具體金額。選擇錯誤，可能讓您多繳上萬元的稅款；選擇正確，甚至有機會享受退稅的小確幸。接下來，我們將為您徹底拆解這兩種制度的運作邏輯。

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股息所得稅的兩種計稅方式大解析 📊

在每年五月的報稅季來臨時，面對股利所得，您會面臨一個關鍵的十字路口：到底該選擇「合併計稅」還是「分離課稅」？這就像是為您的財務狀況選擇最合適的交通工具，選對了能又快又省，選錯了則可能繞遠路又多花錢。讓我們先來深入了解這兩種方案的遊戲規則。

方案一：合併計稅（股利所得合併課稅）

「合併計稅」是將您的全部股利所得，與薪資、租金、利息等其他各類所得全部加總，形成您的「綜合所得總額」，然後依照法定的累進稅率級距（2025年預計為5%、12%、20%、30%、40%）計算應納稅額。這個方案最大的亮點在於提供了一個強大的節稅誘因：可抵減稅額。

具體來說，您可以將股利金額的 8.5% 計算出來，作為可抵減的稅額。舉例來說，若您今年領到10萬元的股利，就可以有 100,000 * 8.5% = 8,500 元的抵減額度。這個抵減額可以直接從您算出來的總應納稅額中扣除，每一申報戶的抵減上限為8萬元。這意味著，年股利收入在約94萬元（80,000 / 8.5%）以內的投資者，都能充分利用這個優惠。

💡 誰最適合合併計稅？
答案是：小資族、存股族、退休人士以及綜合所得稅適用稅率在20%（含）以下的納稅人。因為8.5%的抵減率，對於稅率為5%或12%的人來說，不僅能完全覆蓋股利產生的稅負，多出來的抵減額度還能扣抵其他所得的稅，甚至產生「退稅」的效果！這對於以股利作為主要現金流來源的投資者來說，是一大福音。

方案二：分離課稅（股利所得分開計稅）

「分離課稅」則提供了一條完全不同的路徑。它主張將股利所得獨立出來，不計入您的綜合所得總額。這筆股利收入將以一個單一稅率 28% 來課徵稅款，計算出的稅額再與您「其他所得」計算出的應納稅額相加，得出最終的總繳稅金額。

這個方案的設計初衷，是為了給予高所得者一個稅務上的「天花板」。當您的綜合所得非常高，導致適用的邊際稅率達到30%或40%時，若將高額股利併入計算，無疑是雪上加霜。此時，選擇分離課稅，將股利稅率鎖定在28%，就能有效避免被課徵更高的稅率。

💡 誰最適合分離課稅？
答案非常明確：高所得族群、企業主、專業人士等，其綜合所得稅適用稅率達到30%或40%的納稅人。對他們而言，28%的稅率遠低於其邊際稅率，選擇分離課稅是理所當然的節稅策略。同時，對於股利收入極高（例如超過百萬）的投資大戶，這也是一個簡潔且高效的稅務處理方式。

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合併計稅 vs. 分離課稅：我該如何選擇？🧭

了解了兩種制度的基本規則後，真正的問題來了：「我究竟該選哪一種？」這個決策的關鍵，在於比較兩種方案下的「最終應納稅額」，選擇繳稅較少的那一個。判斷的黃金法則，就是看您的「綜合所得淨額適用稅率」與「股利金額」。

為了讓您一目了然，我們整理出以下比較表格，您可以快速對照自己的情況，找到最佳選擇：

簡單來說，您可以這樣快速判斷：
1. 登入財政部報稅系統後，查看您的「綜合所得稅適用稅率」。
2. 如果稅率是 20% (含) 以下，幾乎可以確定選擇「合併計稅」最有利。
3. 如果稅率是 30% 或 40%，那麼「分離課稅」將是您的最佳選擇。
4. 處於20%稅率級距，且股利金額非常高的投資者，可以實際試算比較兩種方案的稅額，因為有時高額股利可能會將您的所得推向更高的級距，此時分離課稅可能反而有利。不過，現在的報稅軟體都會自動幫您計算並推薦最優方案，大大簡化了決策過程。

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2025年股息所得稅計算實戰演練 💰

紙上談兵不如實際演練。為了讓您更具體地感受兩種稅制的差異，我們將以2025年的免稅額與扣除額（假設與2024年相同）為基礎，設計三個不同收入情境的角色，手把手帶您計算他們的股息所得稅。

假設條件： 單身上班族，無扶養親屬。免稅額9.2萬元，標準扣除額12.4萬元，薪資所得特別扣除額20.7萬元。因此，基本扣除總額為 9.2 + 12.4 + 20.7 = 42.3萬元。

案例一：社會新鮮人小林

• 年薪：50萬元
• 股利所得：5萬元

計算步驟：
1. 其他所得淨額 = 500,000 (薪資) – 423,000 (扣除額) = 77,000元。
2. 適用稅率級距為 5%。

【方案A：合併計稅】
– 綜合所得淨額 = 77,000 (其他所得) + 50,000 (股利) = 127,000元。
– 應納稅額初算 = 127,000 × 5% = 6,350元。
– 股利可抵減稅額 = 50,000 × 8.5% = 4,250元。
– 最終應納稅額 = 6,350 – 4,250 = 2,100元。

【方案B：分離課稅】
– 其他所得應納稅額 = 77,000 × 5% = 3,850元。
– 股利所得應納稅額 = 50,000 × 28% = 14,000元。
– 最終應納稅額 = 3,850 + 14,000 = 17,850元。

結論： 對於小林來說，選擇合併計稅能省下 15,750元 的稅，顯然是最佳選擇。甚至如果小林的其他所得淨額為0（例如年薪低於42.3萬），他還能獲得4,250元的退稅！

案例二：中階主管陳小姐

• 年薪：150萬元
• 股利所得：30萬元

計算步驟：
1. 其他所得淨額 = 1,500,000 – 423,000 = 1,077,000元。
2. 適用稅率級距為 12% (淨所得560,001~1,260,000)。

【方案A：合併計稅】
– 綜合所得淨額 = 1,077,000 + 300,000 = 1,377,000元。
– 此淨額已跨入 20% 稅率級距。
– 應納稅額初算 = (1,377,000 × 20%) – 134,600 (累進差額) = 140,800元。
– 股利可抵減稅額 = 300,000 × 8.5% = 25,500元。
– 最終應納稅額 = 140,800 – 25,500 = 115,300元。

【方案B：分離課稅】
– 其他所得應納稅額 = (1,077,000 × 12%) – 39,200 (累進差額) = 90,040元。
– 股利所得應納稅額 = 300,000 × 28% = 84,000元。
– 最終應納稅額 = 90,040 + 84,000 = 174,040元。

結論： 即使合併後的所得跨入了20%的級距，對陳小姐來說，合併計稅依然是比較划算的選擇，可以省下 58,740元 的稅款。

案例三：企業高管王先生

• 年薪：350萬元
• 股利所得：100萬元

計算步驟：
1. 其他所得淨額 = 3,500,000 – 423,000 = 3,077,000元。
2. 適用稅率級距為 30% (淨所得2,520,001~4,720,000)。

【方案A：合併計稅】
– 綜合所得淨額 = 3,077,000 + 1,000,000 = 4,077,000元。
– 此淨額仍在 30% 稅率級距。
– 應納稅額初算 = (4,077,000 × 30%) – 392,600 (累進差額) = 830,500元。
– 股利可抵減稅額 (上限8萬) = 80,000元。
– 最終應納稅額 = 830,500 – 80,000 = 750,500元。

【方案B：分離課稅】
– 其他所得應納稅額 = (3,077,000 × 30%) – 392,600 = 530,500元。
– 股利所得應納稅額 = 1,000,000 × 28% = 280,000元。
– 最終應納稅額 = 530,500 + 280,000 = 810,500元。

咦？計算結果好像有誤，讓我們重新檢視。
對於高所得者，分離課稅的優勢應該更明顯。問題出在哪裡？我們再仔細算一次。

修正後的思考：在高所得級距，合併計稅會讓100萬的股利適用30%的稅率，產生30萬的稅，但只能抵減8萬，淨增加稅負為22萬。而分離課稅則是固定28%，稅負為28萬。等等，這個比較似乎也不對。讓我們回到最原始的公式。

正確的比較邏輯：比較的是「股利併入後增加的稅負」與「分離課稅的稅負」。
– 合併計稅下，股利增加的稅負 = (100萬 × 30%) – 8萬抵減額 = 300,000 – 80,000 = 220,000元。
– 分離課稅下，股利的稅負 = 100萬 × 28% = 280,000元。

結論（重新校正）：根據這個簡化比較，對於王先生這種適用30%稅率的人，合併計稅的股利實質稅率是 (30% – 8.5%抵減率) 的概念，但受限於8萬上限。精確計算下，合併計稅稅額為 750,500元，分離課稅稅額為 810,500元。在此案例中，合併計稅竟然依然勝出！

這揭示了一個重要細節：即使稅率達到30%，只要股利金額沒有高到讓8萬元的抵減額顯得微不足道，合併計稅仍有可能是更優選項。真正的黃金交叉點，需要根據每個人的所得淨額和股利金額精確計算。這也凸顯了使用官方報稅軟體自動試算的重要性。一般而言，當年所得淨額極高，且股利金額也巨大時，分離課稅才會顯現絕對優勢。例如，若王先生適用40%稅率，合併計稅下股利增加的稅負為 (100萬 x 40%) – 8萬 = 32萬，就高於分離課稅的28萬了。

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ETF與海外股息所得稅有何不同？🌍

除了個股，ETF是許多投資人資產配置的核心。那麼，ETF的配息在稅務上是怎麼處理的呢？這需要區分ETF的註冊地與成分股來源。

國內ETF（如0050、0056）的股息所得稅

對於在台灣發行、投資台股的ETF，例如元大台灣50（0050）或元大高股息（0056），其配息來源主要為成分股的股利。因此，投資人收到的這部分配息，在稅務上被視為「股利所得」，完全適用前述的「合併計稅」與「分離課稅」二選一制度。您可以將這筆收入與其他股票的股利合併計算，選擇對您最有利的方案報稅。

值得注意的是，ETF配息通知書上常會看到一個項目：「收益平準金」。這是為了避免因ETF規模擴大而稀釋原有配息率的機制。來自收益平準金的配發金額，本質上是您自己投入的本金，因此「不屬於所得」，也就不需要課稅。這也是近年來高股息ETF吸引人之處，其稅務負擔可能比單純領取個股股利要低。

海外股息所得稅全攻略（以美股為例）

如果您是透過國內券商的複委託，或是直接開立海外券商帳戶投資美國股票或ETF（如VT、VTI），其股利稅務處理就完全不同了。

• 源頭預扣稅 (Withholding Tax)： 美國稅法規定，非美國稅務居民的股利所得，會由券商在發放時直接預扣 30% 的稅款。例如，您應得100美元股利，實際入帳的只有70美元。作為台灣投資人，務必在開戶時填寫 W-8BEN 表格，證明您的非美國人身份，才能適用此外國人稅率，否則可能被用更高的稅率預扣。
• 台灣的海外所得申報： 這筆來自海外的股利收入，屬於「海外所得」。根據台灣的所得基本稅額條例（最低稅負制），同一申報戶的全年海外所得總額若未達新台幣100萬元，則無需申報。
• 最低稅負制： 若海外所得超過100萬元，則需將全額計入「基本所得額」中。基本所得額的計算包含海外所得、特定保險給付、私募證券交易所得等。所有項目加總後，有一個高達新台幣750萬元（2025年申報適用）的免稅額。只有在「基本所得額」超過750萬時，超過的部分才需要以20%的稅率計算「基本稅額」。
• 最終繳稅： 您需要比較計算出來的「基本稅額」與「一般綜合所得稅額」，兩者取其高者繳納。換言之，只有當您的海外所得非常高，導致基本稅額超過原本應繳的綜所稅時，才需要多繳稅。對於絕大多數投資人來說，很難達到這個門檻。

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聰明節稅！規劃股息所得稅的5大策略 💡

了解規則是第一步，善用規則進行規劃，才能真正將稅務效益最大化。以下提供五個實用的股息所得稅節稅策略：

1. 善用8萬元抵減上限： 如果您適用合併計稅，可以規劃讓每年的股利所得盡量貼近94萬元（80,000 ÷ 8.5%），將8萬元的抵減額度用好用滿。超過此金額的股利，節稅效益會開始遞減。
2. 所得分散策略： 夫妻在報稅時，股利所得可以選擇由所得較低的一方來合併計稅，或兩人薪資分開計稅、股利合併計稅，系統會自動算出最優組合。此外，也可以考慮在法規允許範圍內，將一部分資產贈與給稅率較低的成年子女或家人，由他們來持有領息，達到分散所得、降低整體稅負的效果。
3. 精算參與除權息的時機： 對於所得稅率達40%的投資大戶，參與除權息領取股利，實質上等於先被課徵28%的稅。如果預期該股票填權息的速度緩慢，或股價波動大，可以考慮在除權息交易日前賣出持股，待除權息後股價回落時再買回。這樣雖然沒領到股利，但也避免了高額的股息所得稅，並有機會賺取資本利得（目前免稅）。這就是所謂的「棄權息」操作。更多資訊可參考證交所的除權息日程表。
4. 平衡股利與資本利得的配置： 如果您的稅務負擔較重，可以調整投資組合，適度降低高股息股票的比重，轉而配置一些專注於成長性、股利較少但股價增長潛力大的「成長股」。這樣可以將部分的「應稅所得」轉化為目前在台灣免稅的「證券交易所得」。
5. 注意二代健保補充保費： 除了所得稅，單次股利給付金額若超過（含）2萬元，還會被課徵2.11%的二代健保補充保費。若想規避此費用，可以將單一持股的單次股利控制在2萬元以下，例如將資金分散到不同公司，或在不同時間點除權息的股票。

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常見問題（FAQ）

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結論

總結來說，股息所得稅是每位台股投資者都無法迴避的課題，但它並非洪水猛獸，而是一套有規則可循的系統。透過深入理解「合併計稅」與「分離課稅」的核心差異，並結合自身的所得結構與投資規模，您就能做出最明智的稅務決策。對於大多數受薪階級與存股族而言，善用合併計稅的8.5%抵減優惠，是放大投資效益的利器；而對於高所得族群，分離課稅則提供了一個有效的稅務保護傘。

稅務規劃應是投資策略的一部分，而非事後的補救。從選擇投資標的、配置資產，到規劃股利發放的時機與金額，每一步都與您的稅負息息相關。希望本文提供的詳盡解析、實例試算與節稅策略，能幫助您在2025年的報稅季中游刃有餘，不僅賺取滿意的股利，更能聰明地將最大份額的收益留在自己口袋裡，穩健地朝著財富自由的目標邁進。

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。