🎬 本文編輯：FM Studio 內容團隊
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免責聲明： 本文針對 2026 年最新市場環境編寫，旨在提供理財知識氛圍與金融教育參考。內容不構成個人化投資建議，金融交易具備風險，決策前請務必獨立評估。
在選擇數位證券商時，大多數投資者往往只關注「0 佣金」的宣傳口號，卻忽略了隱藏在交易細節中的「平台費」與「代收費」。FM Studio 觀察到，隨著 2025 年市場競爭加劇，富途牛牛（Futu Logix）的收費結構雖具競爭力，但對於高頻交易者與長線持有者而言，成本差異可能高達數千港元。
本篇報告將跳脫行銷話術，直接拆解富途牛牛在港股、美股及期權交易中的真實成本結構，並透過美股券商與港股市場的實際交易案例，協助您判斷這家券商是否真正符合您的投資策略。
港股交易費用明細 (表格)
港股交易成本主要由「富途收費」與「代收費用」兩大部分組成。值得注意的是，富途提供「固定式」與「階梯式」兩種收費方案，投資者需根據自身的交易頻率進行選擇。
| 費用項目 | 收費詳情 (固定式方案) | 備註說明 |
|---|---|---|
| 佣金 (Commission) | 成交金額的 0.03% (最低 HKD 3.00) |
官方不定時推出免佣活動，需留意有效期。 |
| 平台使用費 | HKD 15.00 / 訂單 | 這是一筆固定支出，無論成交金額大小皆需支付。 |
| 代收費用 (Pass-through) | 1. 印花稅：0.1% (小數點進位) 2. 交易費：0.00565% 3. 證監會徵費：0.0027% 4. 會財局徵費：0.00015% |
此為香港政府與交易所收取，詳情可參考 香港交易所 (HKEX) 官方數據。 |
| 系統交收費 | HKD 2.00 / 訂單 | 北向交易 (中華通) 收費標準不同。 |
💡 FM Studio 觀察： 若您是小額交易者（例如每筆交易低於 HKD 20,000），每筆 HKD 15 的平台費加上 HKD 3 的最低佣金，將大幅拉高您的交易成本佔比。對於這類投資者，或許需要重新評估資金配置策略。
【FM Studio 深度觀點】
許多新手容易忽略「平台費」的殺傷力。雖然佣金看似低廉（0.03%），但對於單筆成交額較小的交易，固定平台費 (HKD 15) 其實才是成本核心。若您的交易頻率極高，建議申請切換至「階梯式收費」方案，隨著交易量增加，平台費可獲得顯著折抵。
美股交易費用明細 (表格)
美股市場是富途牛牛的另一大戰場。與傳統銀行複委託相比，富途這類 新興網路券商 提供了更具彈性的收費模式。以下是標準收費詳情：
| 費用項目 | 收費詳情 | 備註說明 |
|---|---|---|
| 佣金 (Commission) | USD 0.0049 / 股 (最低 USD 0.99 / 訂單) |
部份推廣活動可享免佣，但平台費通常照收。 |
| 平台使用費 | USD 0.005 / 股 (最低 USD 1.00 / 訂單) |
固定與階梯式方案有所不同，此為預設標準。 |
| 監管機構規費 | 1. SEC 規費：0.0000278% (賣出時收) 2. FINRA 交易活動費 (TAF)：USD 0.000166 / 股 |
費率會隨 美國證券交易委員會 (SEC) 公告調整。 |
| 交收費 | USD 0.003 / 股 | 包含 DTCC 交收費等雜項。 |
【FM Studio 深度觀點】
投資者需特別留意「股數」對美股手續費的影響。由於富途美股收費是「按股計費」，若您交易的是低價股（Penny Stocks），例如股價 1 美元的股票，買入 1000 股雖然總值僅 1000 美元，但佣金與平台費卻是按 1000 股計算，成本比例會瞬間飆升。此時，零佣金的 Firstrade 或許是更佳選擇。
富途牛牛隱藏費用與注意事項
除了明面上的佣金與平台費，FM Studio 在深入測試後發現，以下幾項「隱藏成本」往往是官方頁面未強調，但卻會真實侵蝕您獲利的關鍵：
- 💰 貨幣兌換匯差 (Spread)：若您存入港幣交易美股，需在 App 內進行換匯。富途的匯率通常比銀行中間價差約 0.3% – 0.5%。這意味著每兌換 10,000 美元，您可能無形中損失了 30-50 美元。
- 📈 ADR 託管費：持有非美國本土企業（如台積電 TSM、阿里巴巴 BABA）的 ADR 股票，銀行會定期收取每股約 USD 0.01 – 0.05 的託管費，通常直接從帳戶扣除。
- 💸 股息代收費：部份券商會對股息收取額外處理費，雖然富途目前對美股股息不另收手續費（僅扣 30% 預扣稅），但港股代收股息會有最低收費標準（通常為 HKD 30），小股東需特別留意「以股代息」是否划算。
【FM Studio 深度觀點】
隱藏費用中最容易被忽視的是「融資利率」。2026 年的高息環境下，富途的港元與美元融資利率雖然具備競爭力，但仍屬浮動計息。若您習慣開槓桿過夜，務必每日監控利率變化，避免利息支出吃掉波段獲利。
實戰計算：買入一手騰訊要多少手續費？
為了讓數據更具體，我們以「騰訊控股 (00700)」為例，進行一次真實的買入成本演算。假設您在股價 HKD 400 時買入 1 手 (100 股)，交易總金額為 HKD 40,000。
📊 費用試算表：
| 費用項目 | 計算公式 | 實際金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 佣金 | 40,000 × 0.03% | 12.00 |
| 平台費 | 固定收費 | 15.00 |
| 印花稅 | 40,000 × 0.1% | 40.00 |
| 其他代收費 | 交易費+徵費+交收費 | 約 5.42 |
| 總手續費 | – | 72.42 |
從上述計算可見，即使富途收取的佣金僅 12 元，但加上平台費與政府印花稅後，單筆交易成本約為 0.18%。若您進行短線操作（Day Trading），這一來一回的成本將接近 0.4%，這還未計算買賣價差（Spread）。因此，了解這些數據有助於您設定更合理的停利停損點。
【FM Studio 深度觀點】
許多投資者只盯著券商收費，卻忽略了「政府稅費」才是港股交易成本的大頭（如印花稅佔比過半）。這也是為什麼美股（無印花稅）在頻繁交易策略上，往往比港股更具成本優勢的原因之一。
結論：誰適合使用富途？
綜合 2026 年的費率結構與平台功能，FM Studio 總結出以下適用性分析：
✅ 適合對象：
1. 主動型交易者：富途強大的圖表工具與即時報價，能彌補手續費上的些微劣勢。
2. 港美股雙棲投資人：一個帳戶打通兩大市場，資金調度極為方便。
3. 融資交易者：相對透明且具競爭力的融資利率。
❌ 不適合對象：
1. 極低頻的奈米戶：若每次只買幾百美元或幾千港元，固定平台費會吃掉太多本金。
2. 專注美股低價股的玩家：按股收費模式對 Penny Stocks 極度不友善。
3. 純粹的定期定額指數投資人：市面上有其他券商提供更針對性的 ETF 免佣或零平台費方案。
選擇券商不僅是比價，更是選擇一位長期的投資夥伴。希望這份 2025/2026 年度的費用詳解，能協助您在財富增值的路上，做出最精明的決策。