在股市新聞中，您是否常常聽到「八大官股護盤」、「官股買超」等詞彙，卻對其背後真實的意義感到困惑？到底官股是什麼？它指的是由政府（包含中央與地方政府）直接或間接持有股份，並對公司經營具有實質影響力的企業股票。這些企業在台灣的金融市場中，不僅是重要的穩定力量，更是許多投資人，特別是偏好穩健收益的「存股族」關注的焦點。對於剛踏入股市的新手來說，深入了解八大官股銀行有哪些，並評估官股可以買嗎，是建立穩健投資組合的關鍵第一步。本文將帶您全面剖析官股的定義、優缺點，並提供2025年最新的投資策略指南。

當市場出現劇烈波動或非理性下跌時，由政府基金或官股銀行組成的「國家隊」往往會進場買入權值股，以穩定投資人信心，這就是所謂的「護盤」行動。因此，理解官股的角色，不僅能幫助您挑選投資標的，更能讓您讀懂市場背後的政策動向與資金流向，做出更明智的投資決策。

深入解析：官股的定義與背後角色 📜

廣義來說，「官股」或稱「公股」，指的是政府持有股份的上市櫃公司。這些股份的持有者可能是中央政府部門（如財政部、經濟部）、地方政府，或是由政府控制的基金（如四大基金）。政府持股的目的多元，不僅是為了獲取投資收益，更重要的是為了履行政策性任務、穩定金融秩序、扶植特定產業，甚至在關鍵時刻扮演市場穩定器的角色。

政府的持股形式可分為兩種：

• 直接持有：由政府機關（如財政部）直接作為公司股東，這種情況下的控制力最強，政策指導性也最為明確。例如，臺灣銀行與土地銀行就是100%由財政部持有的國營銀行。
• 間接持有：透過政府完全或主要控制的事業機構（如中華郵政、臺灣銀行）再去轉投資其他公司。雖然不是政府直接持股，但仍能透過這層關係發揮實質影響力。

許多官股企業的歷史可以追溯到台灣早期的公營事業。隨著時代變遷與經濟自由化，部分公營事業透過「民營化」釋出股份，轉型為上市櫃公司，但政府依然保留相當比例的股權以維持控制力。這也解釋了為何許多大型金融機構、電信公司、能源企業都帶有濃厚的官股色彩。搞懂官股是什麼，其實就是在理解台灣一部分的產業發展史與經濟政策的演變。

盤點台灣「八大官股銀行」，一次看懂有哪些！🏦

當市場人士提到「八大官股」或「八大行庫」時，通常特指八家在台灣金融體系中舉足輕重的公股銀行。這些銀行不僅業務規模龐大，分行遍佈全台，更是政府執行金融政策、穩定市場信心的主力軍。以下為您整理出這八家銀行的詳細資訊：

值得注意的是，這八家行庫的券商分點，其每日的買賣超數據，常被市場解讀為「政府態度」的風向球。當八大行庫券商合計為「買超」時，常被視為官股進場護盤；反之，若為「賣超」，則可能代表市場氣氛穩定，官股逢高調節。然而，這僅為市場觀察指標之一，並非絕對的買賣訊號，投資人仍需綜合其他資訊進行判斷。

官股 V.S. 民營股：一場穩定與成長的對決 ⚖️

當投資人思考「官股可以買嗎？」這個問題時，最直接的比較對象就是民營企業的股票。兩者在經營理念、風險屬性與獲利潛力上存在顯著差異，就像是選擇一艘穩健航行的萬噸巨輪，還是一艘追求速度的靈活快艇。以下透過表格進行全方位對比：

總結來說，選擇官股或民營股，並沒有絕對的對錯，完全取決於您的投資目標與風險承受度。如果您是追求長期穩定現金流、不希望資產大起大落的保守型投資人，官股會是您資產配置中不可或缺的「定心石」。反之，若您能承受較高風險，並期望透過價差獲取更高報酬，那麼高成長的民營股或許更適合您。

投資官股好嗎？優缺點全方位分析 📈

在深入了解官股是什麼以及其與民營股的差異後，我們來客觀地分析投資官股的利與弊，幫助您做出更全面的判斷。

👍 投資官股的優點 (Pros)

• 1. 高穩定性，幾乎沒有倒閉風險：

  這是官股最吸引人的特點。特別是官股金融股，受到政府高度監管與支持，具有「大到不能倒」的隱性保證。在金融海嘯等系統性風險事件中，政府的救助順序也必然以公股銀行為優先，投資人的本金相對安全。這種安全性使其成為退休規劃或保守資產配置的核心首選。

• 2. 股利發放穩定，現金流可預測：

  官股企業的營運已相當成熟，獲利穩定，因此傾向於將大部分盈餘以現金股利的形式回饋股東。對存股族而言，這代表每年都能有一筆可預期的被動收入。即使在景氣不佳的年份，官股通常也能維持一定水準的股利發放，不像部分民營企業可能因營運考量而停止發放股利。

• 3. 股價波動小，具備防禦特性：

  由於業務性質與經營策略保守，官股的股價通常不會像科技股一樣大起大落。在股市下跌的熊市階段，官股往往展現出較強的抗跌性，成為資金的避風港。對於無法承受劇烈波動的投資人來說，持有官股能讓人晚上睡得更安穩。

• 4. 資訊相對透明，經營穩健：

  作為政府持股的企業，官股受到更嚴格的監督，無論是來自立法院還是全民的檢視。因此，其財務狀況與經營決策相對透明，較少出現惡意掏空或財報造假等弊案。

👎 投資官股的缺點 (Cons)

• 1. 成長性受限，股價爆發力不足：

  穩定是優點，也是缺點。官股的保守經營風格使其難以創造爆發性的獲利成長。如果您期望在短時間內獲得數倍的資本利得，官股顯然不是理想的選擇。其股價走勢通常是緩步向上，更適合追求長期穩定增值的投資人。

• 2. 經營效率可能較低落：

  官股企業內部常存在官僚文化，人事晉升不完全以績效為導向，決策流程冗長，這可能導致其在面對市場快速變化時反應較慢，錯失商機。相較於民營同業，其創新能力與數位轉型步調可能較為緩慢。

• 3. 易受政策變動影響：

  「聽命於政策」是官股的宿命。有時為了配合政府政策，官股企業可能需要從事一些不以獲利為主要目的的業務，例如提供優惠貸款、參與公共建設投資等，這可能會侵蝕其短期獲利。此外，政黨輪替或政府人事變動也可能影響其高層經營團隊的穩定性。

2025年官股投資策略：新手如何佈局？🧭

了解官股的特性後，實際的投資佈局該如何進行？以下為您提供一套適合新手、以長期持有為目標的官股投資策略。

第一步：確認自己是否適合投資官股

在投入資金前，請先檢視自己的投資屬性。如果您符合以下幾點，官股將會是您投資組合中的好夥伴：

• 投資目標：追求穩定的現金流（股息收入），而非短期價差。
• 風險承受度：偏好低風險，無法接受資產淨值大幅波動。
• 投資期間：計畫長期持有（至少3-5年以上），進行存股。
• 投資心態：有耐心，能接受股價緩慢成長，不追求市場熱點。

第二步：如何挑選合適的官股標的

並非所有官股都值得投資，挑選時可以參考以下幾個關鍵指標，您可以在臺灣證券交易所網站或各大券商APP查詢：

• 📈 穩定的現金殖利率 (Dividend Yield)：

  殖利率 = (每股股利 / 股價) * 100%。對於存股族來說，這項指標至關重要。建議挑選連續5年以上穩定配息，且平均現金殖利率能達到4%~5%以上的標的。這代表您的投資每年能帶來優於銀行定存的回報。

• 📉 合理的本益比 (Price-to-Earnings Ratio)：

  本益比 = 股價 / 每股盈餘 (EPS)。本益比代表市場願意為公司每一元的獲利付出多少價格。對於官股金融股而言，本益比通常落在10-15倍之間。若本益比過高，可能表示股價相對昂貴；若本益比偏低，則可能有價值被低估的機會。

• 🏢 公司的龍頭地位與獲利能力：

  選擇在產業中具有領先地位的公司，例如金融股中的兆豐金（外匯龍頭）、合庫金（通路龍頭），或是電信股的中華電信。龍頭企業通常有較強的護城河，獲利也相對穩定。

第三步：採取聰明的買入策略

選定標的後，買進的方式同樣重要。不建議一次性將所有資金投入（All-in），而是採用分散風險的策略：

• 📅 定期定額：

  最適合新手的懶人投資法。每月固定一天，投入固定金額買入股票。這個方法可以幫助您在股價高時買入較少股數，股價低時買入較多股數，長期下來能有效平均成本，避免買在高點的風險。

• 💰 不定期不定額（金字塔買法）：

  當股價因市場恐慌或利空消息而下跌，來到您設定的合理價位或更低時，可以加大單筆買入力道。例如，股價每下跌5%，就加碼一批資金。這種方式需要對股價有基本的判斷能力，但長期報酬可能優於定期定額。

• 👶 零股交易：

  對於小資族來說，許多官股金融股一張（1000股）可能需要數萬元，負擔較重。善用盤中零股交易，每次只買幾十股、幾百股，讓您用小額資金就能開始存股，逐步累積資產。

FAQ – 關於官股的常見問題解答 💡

結論

總結來說，「官股是什麼？」這個問題的答案，不僅僅是一個定義，它代表了一種穩健、保守、以長期收益為主的投資哲學。在波動日益加劇的2025年金融市場中，官股所提供的穩定性與可預測的現金流，使其成為對抗不確定性的重要資產配置。它或許無法讓您一夜致富，但透過長期持有、紀律投入，官股能像一位可靠的夥伴，幫助您穩健地累積財富，逐步邁向財務自由的目標。

無論您是剛出社會的理財新手，或是即將退休的規劃者，將一部分資金佈局在優質的官股上，都是一個值得認真考慮的策略。關鍵在於理解其特性，設定合理的期望，並堅持長期投資的原則。希望本文的完整解析，能幫助您對官股有更深刻的認識，並在投資之路上走得更穩、更遠。

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。