深入解析123法則：掌握趨勢反轉的經典訊號

123法則，又稱為「1-2-3反轉型態」，是源自於道氏理論（Dow Theory）中關於趨勢定義的實戰應用。它的核心思想在於，一個健康的趨勢必須不斷創出新的高點（上升趨勢）或新的低點（下降趨勢）。一旦這個規律被打破，就意味著趨勢可能正在失去動能，甚至準備反轉。123法則提供了一套客觀、系統化的標準來識別這一關鍵時刻。

構成123法則的三大關鍵步驟

要確認一個123法則的成立，市場價格走勢必須依序完成以下三個步驟。我們以上升趨勢反轉為例進行說明：

• 步驟一：趨勢線被有效突破。首先，需要畫出一條明確的上升趨勢線，連接連續的兩個或多個低點。當價格K線收盤價明確跌破這條趨勢線時，這是第一個警示訊號，代表原有的上升支撐力道可能已經減弱。
• 步驟二：價格反彈未能創出新高。在跌破趨勢線後，價格通常會出現一次反彈（或稱回測）。然而，這次反彈的高點卻無法超越前一個波段的高點。這形成了所謂的「較低的高點」（Lower High），是趨勢走弱的第二個重要證據。
• 步驟三：價格跌破前一波的低點。在反彈失敗後，價格再次下跌，並成功跌破步驟二反彈前所形成的那個低點（或稱前波支撐點）。一旦這個低點被有效跌破，123法則便正式成立，標誌著上升趨勢已確認反轉為下降趨勢。

對於下降趨勢的反轉，其邏輯完全相反：1. 跌破下降趨勢線；2. 回檔未能創出新低（形成「較高的低點」Higher Low）；3. 價格突破前一波的高點。

圖解123法則：上升趨勢反轉的實際案例

讓我們想像一個歐元/美元（EUR/USD）的四小時圖。價格在過去幾天形成了一個清晰的上升通道，我們可以畫出一條連接數個低點的上升趨勢線。

1. 訊號1：某日，一根長黑K棒以收盤價明確地跌破了這條上升趨勢線。此刻，趨勢警報響起。
2. 訊號2：接下來的幾根K棒，價格嘗試向上反彈，但最高只觸及前一個高點下方的位置，隨後便掉頭向下。一個「較低的高點」就此形成。
3. 訊號3：價格接著快速下跌，並果斷地跌破了反彈開始前的那個低點。當K線收盤於該低點之下時，123法則確認成立。此時，交易者可以考慮建立空頭倉位，並將停損設置在前一個「較低的高點」之上。

123法則的優點與局限性

搶占先機的2B法則：更早捕捉反轉的利器

對於無法忍受123法則訊號滯後的交易者而言，2B法則提供了一個更早的入場機會。2B法則的核心概念是「假突破」或「突破失敗」。它專門捕捉市場在嘗試創出新高（或新低）後，力竭而返的瞬間，這往往是趨勢反轉的早期強烈警示。可以說，2B法則是123法則的一種特殊且更早出現的形態。

2B法則的定義：假突破的警示

2B法則的具體內容如下：

• 在一個上升趨勢中，當價格短暫向上突破前一個高點，但無法維持在該高點之上，並迅速回落至前高點之下時，一個看跌的2B訊號便可能形成。
• 在一個下降趨勢中，當價格短暫向下跌破前一個低點，但無法維持在該低點之下，並迅速反彈至前低點之上時，一個看漲的2B訊號便可能形成。

簡單來說，2B法則就是市場給了你一個「我要繼續前進」的假象，但隨即用行動告訴你「我沒力了，要回頭了」。這個「假動作」正是積極型交易者尋找的切入點。

圖解2B法則：如何識別潛在的頂部與底部

繼續以黃金（XAU/USD）日線圖為例。假設黃金價格在經歷了一段上漲後，來到前期高點1950美元附近。

2B法則的優勢與高風險警示

123法則 vs. 2B法則的實戰對決與選擇

了解了什麼是123法則與2B法則的個別定義後，關鍵問題來了：在實際交易中，我該如何選擇？這兩者並非互相排斥，而是可以相互補充的工具。它們代表了兩種不同的交易哲學：穩健確認與積極預判。

入場時機與風險的權衡

這兩大法則最核心的差異在於「時機」與「確認度」之間的取捨。

• 2B法則：積極的預判者。它試圖在趨勢剛露出疲態時就介入，如同在戰場上捕捉敵軍剛出現混亂的瞬間發起突襲。優點是如果判斷正確，獲利空間巨大，且初始風險（停損距離）小。缺點是「情報」可能不準確，容易陷入多空雙方的拉鋸戰，即盤整區間。
• 123法則：穩健的確認者。它需要等待趨勢反轉的「三項證據」全部出現後才行動，如同等待敵軍主力部隊已明確撤退後才開始追擊。優點是方向較為確定，交易的心理壓力較小。缺點是可能只吃到魚身，錯過了鮮美的魚頭部分。

系統化比較：一張表看懂兩者差異

為了讓您更直觀地理解，我們將兩者進行系統化比較：

警惕失效訊號：法則的「止損點」在哪裡？

任何技術分析工具都不是百分之百準確的。一個成熟的交易者不僅要知道何時進場，更要知道何時承認錯誤並離場。了解123法則與2B法則的失效條件，是風險控管中至關重要的一環。

123法則失效的兩大情境

當你依據123法則判斷上升趨勢即將反轉並建立空倉後，如果出現以下情況，則應視為法則失效，需及時停損離場：

1. 價格未確認新趨勢，反而重回原趨勢線之上：在123法則的第三步完成後，價格並未順利開啟下跌趨勢，反而強力反彈，重新站回最初被跌破的上升趨勢線之上。這通常意味著之前的跌破只是一次深度回檔或假象，原上升趨勢可能將繼續。
2. 價格突破了步驟二形成的高點：即使價格沒有站回趨勢線，但它向上突破了123法則中步驟二所形成的那個「較低的高點」。這代表空頭力量衰竭，多頭重新掌控局面，原先的反轉判斷已不再成立。這也是為何停損點通常設在該高點之上方的原因。

2B法則失效的條件

2B法則的失效條件相對單純。由於它本身就是基於「假突破」，那麼它的失效條件自然就是「假突破變成了真突破」。

進階應用：如何將法則融入你的交易系統

單獨使用任何一種技術法則都存在風險，真正專業的做法是將它們作為交易系統的一部分，與其他指標或分析方法相互驗證，從而提升交易的勝率與穩定性。理解了什麼是123法則與2B法則後，我們可以探索如何將它們的威力最大化。

結合震盪指標（RSI/KD）：判斷背離訊號

背離（Divergence）是極為強烈的反轉預警訊號。當價格創出新高，但RSI或KD指標卻未能同步創出新高時，這被稱為「頂背離」，預示上漲動能正在衰減。如果在頂背離出現的同時，觀察到一個2B法則的形成，那麼這個賣出訊號的可靠性將大大增強。

搭配移動平均線（Moving Averages）：確認趨勢與支撐壓力

移動平均線（MA）是判斷趨勢方向的利器。例如，當價格在長期均線（如200MA）之上運行時，市場處於多頭趨勢。若此時在一個較短的時間週期上出現了123看跌反轉法則，但價格仍在200MA之上有良好支撐，那麼這個反轉可能只是短期回檔，而非長期趨勢的改變。反之，若123法則的形成伴隨著價格跌破關鍵的長期均線，則反轉的可能性更高。

觀察K線型態：尋找反轉K棒組合

在2B法則形成的位置，如果同時出現了強烈的反轉K線型態，如吞噬型態（Engulfing Pattern）、鎚子線（Hammer）或烏雲罩頂（Dark Cloud Cover），將會使反轉訊號的可信度倍增。這些K線型態本身就反映了市場情緒的急劇轉變，是多空力量博弈的直接體現，能為2B法則的判斷提供有力的佐證。

結論

總結來說，123法則與2B法則都是技術分析中用以判斷趨勢潛在反轉的寶貴工具。它們的本質都是基於道氏理論中對趨勢高低點變化的觀察。2B法則是敏銳的「偵察兵」，為您提供最早的警示，適合能夠承受較高風險並追求極佳風險報酬比的積極交易者。而123法則則是穩重的「指揮官」，在趨勢反轉得到多重確認後才發出指令，適合追求高確定性、風格穩健的交易者和新手。

最重要的是，切勿將任何單一法則視為交易的「聖杯」。真正的交易大師會將這些工具融入一個完整的交易系統中，結合其他指標進行多維度驗證，並始終將嚴格的風險管理和資金控管放在首位。希望這篇關於什麼是123法則與2B法則的深度解析，能幫助您在交易之路上走得更遠、更穩。