您是否曾在觀察股市或外匯圖表時感到困惑，為何價格總在某些看似隨機的點位神奇地反轉或停頓？這背後可能隱藏著一個流傳數百年的數學密碼。對於許多交易者而言，理解斐波那契是什麼，就如同掌握了一把解讀市場情緒與節奏的鑰匙。它不僅僅是一串冰冷的數字，更是從自然界規律延伸至金融市場的強大分析工具。本文將帶您從零開始，深入淺出地探索斐波那契數列的奧秘，並詳細講解如何將斐波那契回調 (Fibonacci Retracement) 等核心工具應用於您的交易策略中，讓您對市場的理解提升到一個全新的層次。

斐波那契是什麼？揭開神秘數字序列的面紗

在我們深入探討交易應用之前，必須先回到源頭，真正理解斐波那契是什麼。斐波那契並非複雜的金融模型，其本質是一個源自13世紀的簡單數學序列，卻意外地揭示了宇宙萬物的內在規律，從而成為技術分析領域不可或缺的基石。

里奧納多・斐波那契與他的「兔子問題」

斐波那契數列（Fibonacci Sequence）由義大利數學家里奧納多・斐波那契（Leonardo Fibonacci）在其著作《計算之書》中提出。他透過一個理想化的「兔子繁殖」問題，推導出這個序列：假設一對兔子每個月能生下一對新的兔子，而新生的兔子在一個月後也具備繁殖能力，那麼從一對兔子開始，一年後會有多少對兔子？

這個問題的答案，便形成了斐波那契數列：

這個數列的規律非常簡單：從第三個數字開始，每一個數字都是前兩個數字之和（例如，2 = 1+1，3 = 1+2，5 = 2+3，以此類推）。看似簡單的數列，卻蘊含著驚人的數學特性。

神奇的「黃金比例」：1.618與0.618的誕生

斐波那契數列最神奇之處在於其內部比率。當您將數列中任意一個數字除以它後面的數字，結果會無限趨近於 0.618。反之，若將任意數字除以它前面的數字，結果則會無限趨近於 1.618。這個 1.618 就是赫赫有名的「黃金比例」（Golden Ratio），被公認為是宇宙中最和諧、最完美的比例。

• 任意數字 ÷ 下一個數字 ≈ 0.618 (例如：89 ÷ 144 ≈ 0.6180)
• 任意數字 ÷ 前一個數字 ≈ 1.618 (例如：144 ÷ 89 ≈ 1.6179)
• 任意數字 ÷ 後兩個數字 ≈ 0.382 (例如：55 ÷ 144 ≈ 0.3819)
• 任意數字 ÷ 前兩個數字 ≈ 2.618 (例如：144 ÷ 55 ≈ 2.6181)

這些比率（特別是 0.382、0.618）正是斐波那契交易工具中那些關鍵水平的由來。它們之所以重要，不僅僅因為數學上的巧合。

從鸚鵡螺到向日葵：斐波那契在自然界的蹤跡

黃金比例無處不在，從微觀到宏觀，處處可見其蹤影。例如：

• 植物學：向日葵花盤的種子排列、鳳梨表面的鱗片、花瓣的數量（如百合3瓣、毛茛5瓣）常符合斐波那契數。
• 動物學：鸚鵡螺外殼的螺旋曲線完美符合黃金比例。
• 藝術與建築：古希臘的帕德嫩神廟、達文西的名畫《蒙娜麗莎》、甚至現代的信用卡和名片尺寸，都應用了黃金比例，以達到視覺上的和諧與美感。

正是因為斐波那契數列與黃金比例在自然界與人類美學中具有如此普遍的影響力，許多市場分析師相信，由人類集體情緒驅動的金融市場，其價格波動的起伏與回檔，也會不自覺地遵循這些「自然法則」。

斐波那契與市場心理學：為何這些水平有效？

一個常見的問題是：為什麼股價或匯率會對 38.2% 或 61.8% 這些數字產生反應？答案的核心在於「市場心理」與「自我實現的預言」。

實戰演練：最常用的斐波那契交易工具全解析

了解了理論基礎後，讓我們進入實戰環節。在眾多斐波那契工具中，最核心、最普及的莫過於「斐波那契回調線」與「斐波那契擴展線」。幾乎所有的交易平台（如 MT4/MT5）都內建了這些工具。

掌握斐波那契回調線 (Retracement)：尋找支撐與壓力的關鍵

斐波那契回調線是最基礎也是最重要的工具，它的主要用途是：在一段明確的趨勢（上漲或下跌）中，預測價格回檔（或反彈）可能結束的支撐（或壓力）水平。

如何正確繪製斐波那契回調線？

• 識別一段主要趨勢：首先，你需要在圖表上找到一段清晰、顯著的價格波動，我們稱之為「波段」(Swing)。這可以是一段上漲波段或下跌波段。
• 繪製方法：
  • 在上升趨勢中：找到波段的最低點（起點）和最高點（終點）。從最低點點擊並拖曳至最高點。
  • 在下降趨勢中：找到波段的最高點（起點）和最低點（終點）。從最高點點擊並拖曳至最低點。

重點提示：方向至關重要！永遠順著主要趨勢的方向繪製，即上漲趨勢「由下往上」拉，下跌趨勢「由上往下拉」。

關鍵回調水平解讀

繪製完成後，交易平台會自動標示出幾個關鍵的水平線：

• 23.6%：淺層回檔。通常表示趨勢非常強勁，價格稍作休息便可能繼續前進。
• 38.2%：標準回檔。這是最常見且重要的回檔位之一。
• 50.0%：雖然不是一個正式的斐波那契比率，但由於道氏理論中「回檔二分之一」的觀念深入人心，50%水平也成為一個極其重要的心理關卡。
• 61.8%：黃金分割位。這通常被視為回檔的「最後防線」。如果價格跌破（或漲破）此水平，可能意味著原有的趨勢已經結束，即將發生反轉。
• 78.6%：0.618的平方根，被視為深度回檔位，通常是趨勢反轉前的最後機會。

運用斐波那契擴展 (Extension/Expansion)：預測價格目標位

如果說回調線是幫我們找到「進場點」，那麼擴展線就是幫我們預測「出場點」或「止盈目標」。它的主要用途是：在一波趨勢及其回檔結束後，預測下一波趨勢可能延伸到的價格目標。

擴展線的繪製方法（三點定位法）

擴展線的繪製比回調線多一個步驟，需要定義三個點：

1. 點1：主要趨勢的起點（例如，上漲波段的最低點）。
2. 點2：主要趨勢的終點（例如，上漲波段的最高點）。
3. 點3：回檔的終點（例如，價格回檔至38.2%或61.8%後的反彈點）。

完成這三點的標示後，平台會自動向趨勢方向投射出未來的目標價位。

常見的擴展目標

• 61.8% (0.618)：較保守的目標位。
• 100% (1.000)：非常常見的目標位。代表下一波的漲幅（從點3開始）與第一波的漲幅（點1到點2）相等。
• 161.8% (1.618)：黃金擴展位，是趨勢強勁時最主要的目標價位。
• 261.8% (2.618)：在極度強勢的行情中（如牛市主升段）可能達到的延伸目標。

深入進階：其他斐波那契系列工具介紹

除了最核心的回調與擴展工具，多數交易平台（如MT4/MT5）還提供了其他斐波那契衍生工具，它們從不同維度（如時間、角度）來分析市場。雖然不如前兩者常用，但在特定情況下也能提供獨特的洞見。

提升勝率的秘訣：如何結合斐波那契與其他技術指標

請務必牢記：斐波那契不是萬靈丹，它不能單獨使用。將它視為一個「篩選器」或「確認工具」，能大幅提高交易決策的品質。成功的交易者會將斐波那契水平與其他分析工具結合，尋找多重信號重疊的「共振區」。

斐波那契 + 趨勢線/支撐壓力位：尋找「共振區」

這是最經典的組合。當一個斐波那契回調水平（例如61.8%）恰好與一條上升趨勢線、或一個前期盤整區的頸線位置重合時，這個價位的支撐力道會被大大加強，形成一個高勝率的買入區域。

斐波那契 + 移動平均線 (Moving Averages)

移動平均線（如20MA、50MA）是判斷趨勢方向和動態支撐/壓力的常用指標。如果價格回檔至38.2%斐波那契水平，同時也觸及了正在上揚的50日移動平均線，這就是一個強烈的趨勢持續信號。

斐波那契 + 相對強弱指數 (RSI)

RSI可用來判斷市場是否處於超買或超賣狀態。假設在一段上漲趨勢中，價格回檔至50%水平，此時RSI指標也同時進入了超賣區（例如低於30），這表明回檔可能已經力竭，是逢低買入的好時機。

斐波那契 + K線型態 (Candlestick Patterns)

K線本身就反映了市場的多空博弈。當價格回檔至關鍵的61.8%斐波那契支撐位時，若同時出現了明顯的反轉K線型態，例如錘子線（Hammer）、多頭吞噬（Bullish Engulfing）等，這將極大地增加價格反彈的可能性，為交易者提供了一個清晰的進場信號。更多關於K線的知識，可以參考Investopedia的詳細介紹。

新手常見錯誤與注意事項

斐波那契工具雖然強大，但若使用不當，也可能造成誤判。以下是幾個新手必須避開的陷阱：

結論

回到最初的問題：斐波那契是什麼？它既是古老的數學智慧，也是現代金融市場中洞察群眾心理的實用工具。它透過黃金比例等一系列關鍵比率，為我們標示出價格在趨勢運行中潛在的支撐、壓力與目標區。然而，它更像一張地圖，而不是GPS導航。它能告訴你前方可能有重要的路口，但無法100%預測車流會往哪個方向。唯有將斐波那契分析與嚴謹的趨勢判斷、多樣化的技術指標以及健全的風險管理策略相結合，才能真正發揮其威力，在複雜的市場波動中，找到屬於你的穩定獲利之道。

斐波那契常見問題 (FAQ)