在台灣的投資市場中，經常聽到「官股」這個名詞，但許多人可能對官股是什麼只有模糊的概念。簡單來說，「官股」或「官股銀行」指的是政府直接或間接持有相當股份，並對其營運具有實質影響力的金融機構或企業。這些機構不僅是市場上的重要參與者，更肩負著執行國家金融政策、穩定市場秩序的雙重任務。想深入了解官股銀行有哪些以及它們在投資版圖中的獨特定位，是每位台股投資者不可或缺的一課，特別是對於偏好穩健收益的「存股族」而言，官股金控股更是資產配置中值得關注的標的。

我們可以把官股想像成金融市場的「定海神針」。當市場出現劇烈波動或非理性恐慌時，由官股銀行組成的「國家隊」往往會進場調節，發揮穩定人心的作用。因此，理解官股的運作模式與其背後的政策意涵，不僅能幫助我們看懂市場動向，更能從中發掘出獨特的投資機會。本文將從定義、分類、優缺點分析到2025年的投資策略，為您全面剖析官股的世界。

深入剖析：官股的定義與持股形式 🧭

要精準掌握官股的定義，我們需要從「股權結構」與「實質控制力」兩個層面來理解。所謂官股，其核心特徵在於政府（包含中央與地方政府及其控制的基金、事業單位）是公司的大股東。這種持股可以是直接的，也可以是間接的。

• 直接持股： 指由政府部門直接持有公司股份，例如財政部直接持有台灣金融控股股份有限公司（台灣銀行母公司）100%的股權，這就是最直接的官股形式。
• 間接持股： 指政府透過其控制的國營事業或基金來持有目標公司的股份。例如，政府透過台灣金控、中華郵政等機構去投資其他上市公司，這些被投資的公司股份，廣義上也被視為具有官股色彩。

然而，持股比例並非唯一判斷標準。更重要的是「實質控制力」。即使政府持股未過半，但若在董事會中擁有多數席次，或對公司重大人事與經營決策具有一票否決權，同樣會被市場認定為官股。這種影響力確保了政府能夠在必要時刻，引導這些企業配合國家政策方向。因此，當我們探討官股是什麼時，不能只看股權數字，更要看其背後政府的影響力有多深。

台灣金融的中流砥柱：八大官股銀行有哪些？🏦

提到官股，最具代表性的就是大家耳熟能詳的「八大官股行庫」。這八家銀行及其背後的金控公司，是台灣金融體系的基石，也是政府執行金融政策最主要的管道。它們的動向，尤其是每日的買賣超數據，更是市場用來判斷「國家隊」態度的重要指標。

以下是八大官股行庫的完整名單，以及它們所屬的金控或背景：

• 1. 臺灣銀行 (Bank of Taiwan)： 隸屬於臺灣金控，為百分之百國有的龍頭銀行，歷史悠久，資產規模龐大。
• 2. 土地銀行 (Land Bank of Taiwan)： 同樣為國有銀行，專精於不動產及農業金融，是房貸市場的巨頭。
• 3. 合作金庫銀行 (Taiwan Cooperative Bank)： 隸屬於合作金庫金控，前身為合作社體系，分支據點遍佈全台，客戶基礎深厚。
• 4. 第一銀行 (First Bank)： 隸屬於第一金控，擁有百年歷史，在中小企業融資領域具有領先地位。
• 5. 華南銀行 (Hua Nan Bank)： 隸屬於華南金控，早期由林本源家族等仕紳創立，後轉為官股主導，企金與個金業務均衡發展。
• 6. 彰化銀行 (Chang Hwa Bank)： 目前為財政部主導的官股銀行，股權結構相對複雜，但經營權仍由公股掌握。
• 7. 兆豐國際商業銀行 (Mega International Commercial Bank)： 隸屬於兆豐金控，由中國國際商銀與交通銀行合併而成，在外匯業務方面稱霸市場。
• 8. 臺灣中小企業銀行 (Taiwan Business Bank)： 簡稱臺企銀，是唯一專為中小企業服務的專業銀行，政策性任務濃厚。

這八家行庫的券商分點，其每日進出總和被視為「八大官股買賣超」，是判斷政府資金動向的重要參考。資料可參考台灣證券交易所公布的法人進出數據，許多財經網站也會整理成圖表供投資人分析。

投資官股的雙面刃：優點與缺點全解析 ⚖️

對於投資人而言，官股股票究竟是蜜糖還是雞肋？這取決於個人的投資目標與風險承受度。官股的「雙重身份」——既是追求獲利的上市公司，也是穩定市場的政策工具——造就了其獨特的投資屬性。這正是許多新手和保守型投資者好奇「官股可以買嗎」的核心原因。

為了幫助您做出明智的決策，我們將官股的優缺點整理成以下對比表格，讓您一目了然：

誰適合投資官股？

綜合來看，官股股票特別適合以下幾類投資人：

• 保守型投資人： 無法承受高風險，追求資產穩定，將官股視為比定存更高收益的替代品。
• 退休規劃族群： 尋求每年穩定的現金流（股利）作為退休生活費來源。
• 投資新手： 剛進入市場，希望從波動性較低的股票開始建立投資組合與信心。

相反地，如果你是追求高資本利得、能承受較高風險的積極型投資人，官股的「牛皮」特性可能就無法滿足你的期待。

2025年官股投資策略與分析指標 📈

進入2025年，全球金融環境依然充滿變數，從利率政策的走向到地緣政治的風險，都為投資決策帶來挑戰。在這樣的背景下，官股的「防禦性」與「穩定性」價值更顯突出。然而，這不代表可以閉著眼睛隨便買。要挑選出體質優良的官股，需要關注以下幾個關鍵的財務指標：

1. 股價淨值比 (P/B Ratio)

對於金融股而言，股價淨值比是比本益比(P/E Ratio)更重要的估值工具。因為銀行的資產（主要是放款）價值相對透明。一般來說，當P/B比小於1時，表示股價低於其帳面價值，可能處於相對便宜的區間。投資人可以觀察一家官股銀行長期的P/B比區間，在其歷史相對低點時分批買入，是常見的策略。想深入了解如何利用股價淨值比進行價值投資嗎？歡迎參考我們的專文分析：什麼是淨值比？P/B Ratio完整教學-從計算公式到價值投資應用。

2. 殖利率 (Dividend Yield)

這是存股族最重視的指標。殖利率 = (每股股利 / 股價) * 100%。一個理想的官股標的，應具備長期且穩定的高殖利率。建議觀察至少5年以上的平均殖利率，若能穩定維持在4%~5%以上，就是相當不錯的現金牛。同時，也要關注其股利結構，現金股利的比重越高，代表公司現金流越健康。

3. 逾期放款比率 (NPL Ratio)

逾放比是衡量銀行資產品質的關鍵指標，代表銀行放款中有多少比例變成了呆帳。這個比率越低越好，顯示銀行的風險控管能力越強。台灣的銀行體質普遍健全，官股銀行的逾放比通常都維持在極低水平。投資前可至金融監督管理委員會銀行局查詢各銀行的最新數據，進行橫向比較。

4. 資本適足率 (Capital Adequacy Ratio, CAR)

此指標衡量銀行自有資本承受風險的能力，是銀行穩健度的護城河。法規要求銀行的資本適足率必須高於一定標準。越高的資本適足率代表銀行體質越強健，有更多能力抵禦金融風暴或擴大業務。這也是一個「越高越好」的指標。

2025年投資心法：定期定額 vs. 低點加碼

對於官股這類股價波動不大的標的，定期定額是一個非常省心省力的方式，可以長期累積股數，享受複利效果。另一種策略則是設定好合理的P/B比或殖利率區間，當股價因市場非理性下跌而進入「甜甜價」時，進行單筆加碼，以降低平均持有成本。兩種方法可以相輔相成，建立穩固的核心資產。

常見問題 (FAQ) ❓

Q1: 八大官股銀行是哪幾家？

八大官股行庫包括：臺灣銀行、土地銀行、合作金庫銀行、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、兆豐國際商業銀行、以及臺灣中小企業銀行。它們是市場判斷政府護盤動向的主要觀察對象。

Q2: 官股真的不會倒嗎？

從實務上來看，由於官股銀行在台灣金融體系中具有系統重要性，且背後有政府信譽支持，倒閉的機率微乎其微。一旦發生重大危機，政府幾乎肯定會出手援助。因此，它們被視為金融市場中最安全的資產之一，但理論上沒有任何投資是100%零風險的。

Q3: 我是投資新手，適合買官股嗎？

非常適合。官股的特性是「股價波動小、穩定配息」，這讓新手可以在相對低風險的環境中學習投資，建立持有的信心，並實際體驗領取股利、參與除權息的過程。它是一個很好的入門磚，幫助新手建立長期投資與資產配置的觀念。

Q4: 怎麼查詢「八大官股」的買賣超資訊？

許多券商的看盤軟體和主流財經網站（如鉅亨網、Cmoney、Goodinfo!等）每日盤後都會整理並公布「八大官股買賣超」的統計數據。投資人可以輕易查詢到他們當天買進或賣出了哪些股票，作為市場情緒的參考指標。

Q5: 2025年投資官股還是一個好選擇嗎？

是的，尤其在全球經濟不確定性仍高的2025年，官股的「防禦性」特質使其成為資產配置中不可或缺的一環。當市場對未來利率走向感到迷惘時，擁有穩定現金流和高股利保護的官股，能為投資組合提供穩定的力量。官股的穩定特性，也非常適合搭配定期定額是什麼？2025新手股票/ETF投資教學的投資方式，以達到攻守兼備的效果。不過，仍需注意其成長性較低的限制，並搭配其他成長型標的，才能達到攻守兼備的效果。

結論 💡

總結來說，官股是什麼？它不僅僅是政府持有的股票，更是台灣金融穩定的基石與政策執行的手臂。對於投資人而言，官股代表著一種「安心感」——穩定的營運、可靠的股利，以及在市場風雨飄搖時的抗跌能力。

投資官股的核心不在於追求一夜暴富的價差，而在於透過長時間的持有，讓穩定的股利複利成長，這是一種非常適合新手的存股技巧，像滾雪球一樣慢慢累積財富。它特別適合尋求穩健收益、為退休做準備，或是剛踏入股市的投資新手。在規劃您的2025年資產配置組合時，不妨將優質的官股納入核心部位，讓它成為您資產中一股安穩而堅實的力量。

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。