在股票、外匯或任何金融商品的技術分析領域中，交易者總在尋找能夠洞察市場情緒、預判價格走勢的利器。什麼是RSI指標（Relative Strength Index，相對強弱指標）正是這樣一個廣受歡迎且功能強大的動能震盪指標。它不僅能幫助我們判斷市場是否「過熱」或「過冷」，更能透過「RSI指標背離」等進階訊號，提前捕捉潛在的趨勢反轉點。本文將帶您從零開始，徹底搞懂RSI指標怎麼看，並深入探討其背後的RSI指標公式與最佳的RSI指標設定，讓這個指標成為您投資決策中的得力助手。
深入解析RSI指標公式：它究竟是如何計算的？
要真正掌握一個技術指標，就必須理解其背後的運算邏輯。RSI指標由技術分析大師J. Welles Wilder Jr.所創，其核心思想非常直觀：透過比較一段時間內，平均上漲的點數和平均下跌的點數，來評估買賣雙方的相對力道。 當上漲力道遠大於下跌力道時，RSI數值就會偏高；反之，則會偏低。這就像一場拔河比賽，RSI就是在衡量哪一方正在佔據上風。
RSI的核心理念：比較漲幅與跌幅
RSI的計算基礎是特定週期內（預設為14天）的收盤價。它會將這14天內的價格變動分為「上漲日」和「下跌日」兩組，並分別計算其平均值。
- 平均漲幅 (Average Gain)：只計算14天內「上漲日」的漲幅總和，再除以14。
- 平均跌幅 (Average Loss)：只計算14天內「下跌日」的跌幅總和（取絕對值），再除以14。
RSI計算步驟拆解
了解核心概念後，我們可以將RSI的計算公式簡化為以下幾個步驟：
- 計算相對強度 (RS)：將「平均漲幅」除以「平均跌幅」。
RS = 平均漲幅 / 平均跌幅
這個RS值直接反映了買方與賣方的力量對比。若RS大於1，代表近期買方較強勢；若小於1，則賣方佔優勢。 - 將RS值標準化：為了讓指標數值固定在0到100的區間內，方便比較與判斷，Wilder設計了以下公式將RS值進行轉換。
RSI = 100 – [ 100 / ( 1 + RS ) ]
理解公式背後的意義
這個公式的巧妙之處在於，當平均漲幅遠大於平均跌幅時（RS值極大），RSI會趨近於100，代表市場極度強勢。反之，當平均跌幅遠大於平均漲幅時（RS值趨近於0），RSI則會趨近於0，代表市場極度弱勢。而當兩者力量相當時（RS=1），RSI會剛好落在50這個多空平衡點。這就是為什麼RSI能如此有效地衡量市場的「相對強弱」。
RSI指標怎麼看？三大核心應用實戰詳解
理解了計算原理後，更重要的是學會如何在真實的交易中應用RSI指標。RSI的用法多元，但主要可以歸納為以下三大核心應用，從初階到進階，能幫助您更全面地解讀市場訊號。
訊號一：判斷市場「超買」與「超賣」區間 (70/30法則)
這是RSI最廣為人知的用法，如同一個市場情緒的溫度計。一般而言，市場公認的標準如下：
- RSI > 70：超買區 (Overbought)
代表市場可能過熱，買方力道在短期內已過度釋放，價格上漲的速度和幅度可能難以持續。這是一個警示訊號，暗示潛在的回檔或盤整風險增加，但不應視為立即的賣出指令。 - RSI < 30：超賣區 (Oversold)
代表市場可能過冷，賣方力道在短期內過度宣洩，價格下跌的速度和幅度可能已經接近極限。這同樣是一個警示訊號，暗示潛在的反彈或築底機會浮現，但不應視為立即的買進指令。
想像一下，一輛汽車的轉速錶，長時間維持在紅線區（超買）雖然代表馬力十足，但也意味著引擎過熱，隨時可能需要降溫。反之，轉速過低（超賣）則表示車輛動力不足，可能需要踩油門來提升速度。70/30法則就是幫助我們辨識這兩種極端狀態。
深入了解什麼是RSI指標，精準判斷市場超買超賣訊號
訊號二：洞察先機的「背離」訊號 (Divergence)
背離是RSI指標最為強大的進階訊號之一，它往往能領先價格，預示潛在的趨勢反轉。當價格走勢與RSI指標的走勢出現「不同步」的情況時，就稱之為背離。簡單來說，就是「價漲指標沒漲」或「價跌指標沒跌」。
-
看跌背離 (Bearish Divergence / 頭部背離)
- 條件：股價創下「新高」，但RSI指標卻未能同步創下新高，反而呈現「一波比一波低」的走勢。
- 解讀：這意味著雖然價格仍在向上推升，但背後的上漲動能（買方力道）已經開始衰竭。這是一個潛在的頭部訊號，暗示趨勢可能即將反轉向下。許多市場的頭部都是在出現看跌背離後形成的。
-
看漲背離 (Bullish Divergence / 底部背離)
- 條件：股價創下「新低」，但RSI指標卻未能同步創下新低，反而呈現「一底比一底高」的走勢。
- 解讀：這代表雖然價格仍在破底，但背後的下跌動能（賣方力道）已經開始減弱，多方力量正在悄悄集結。這是一個潛在的底部訊號，暗示趨勢可能即將反轉向上。對於想「摸底」的投資人來說，這是一個非常關鍵的參考訊號。更多關於技術分析的資訊，可以參考Investopedia的詳細介紹。
訊號三：多空分水嶺「50中軸線」
除了上下兩個極端區域，RSI的50中線也具有重要的參考價值。它代表了多空雙方力量的平衡點。
- RSI 由下向上穿越50：視為多方力道開始轉強，市場進入偏多格局。
- RSI 由上向下跌破50：視為空方力道開始增強，市場轉為偏空格局。
- RSI 在50上方運行：通常表示目前處於一個上升趨勢中。
- RSI 在50下方運行：通常表示目前處於一個下降趨勢中。
因此，50中軸線可以作為一個簡單的趨勢過濾器。例如，在一個明顯的多頭市場中，交易者可能會選擇在RSI回檔至50附近時尋找買入機會。
RSI指標設定的藝術：如何選擇最適合你的參數？
幾乎所有的看盤軟體都將RSI的預設參數設定為14天，這是其創始人Wilder所推薦的週期。然而，這並不意味著14是唯一的或最佳的選擇。不同的參數設定會影響RSI的敏感度，適用於不同的交易風格和市場環境。
創始人推薦的「14天」標準參數
14天（或14根K棒）是一個經過市場長期考驗的參數，它在反應速度和訊號平滑度之間取得了良好的平衡，適用於大多數的中期波段交易。對於剛開始學習RSI指標的投資人，建議先從這個標準參數入手，熟悉其特性。
短線交易 vs. 長期投資：不同週期的參數選擇
- 短週期參數 (如 7, 9)：
- 優點：指標反應更為靈敏，能更快地捕捉到價格的短期轉折，產生更多的交易訊號。
- 缺點：由於過於敏感，容易出現「雜訊」或「假訊號」，導致過度交易。
- 適用對象：當日沖銷、短線交易者，追求快速反應市場變化。
-
長週期參數 (如 21, 25)：
- 優點：指標走勢更為平滑，能過濾掉許多短期的市場雜訊，產生的交易訊號雖然較少，但通常更為可靠。
- 缺點：指標反應較為遲鈍，可能會錯過一些短期的交易機會。
- 適用對象：波段交易者、長期投資者，專注於捕捉較大的趨勢。
參數設定對比表格
為了讓您更清楚地了解不同參數的差異，以下整理了一個簡易的比較表：
| 參數設定 | 敏感度 | 訊號數量 | 訊號可靠性 | 適合風格 |
|---|---|---|---|---|
| RSI (7) | 高 | 多 | 較低 (雜訊多) | 極短線交易 |
| RSI (14) | 中等 | 適中 | 平衡 | 中期波段交易 (標準) |
| RSI (25) | 低 | 少 | 較高 (訊號平滑) | 長期趨勢判斷 |
最終，沒有絕對「最好」的參數。交易者應根據自己操作的商品波動性、交易週期以及個人風格，進行回測與調整，找到最適合自己的「客製化」設定。
避開RSI指標的常見陷阱：你必須知道的兩大盲點
儘管RSI功能強大，但它並非萬無一失的水晶球。許多新手在使用時會陷入一些常見的誤區，導致不必要的虧損。了解並避開這些陷阱，是精通RSI的必經之路。
陷阱一：小心「指標鈍化」的假訊號
這是使用RSI時最常遇到的問題。「鈍化」(Passivation) 指的是在一個非常強勁的單邊趨勢中（例如主升段或主跌段），RSI指標會長時間停留在超買區（如80、90以上）或超賣區（如20、10以下），卻遲遲不見價格反轉。
此時，如果交易者一看到RSI進入超買區就急著放空，或進入超賣區就急著抄底，很可能會被市場「軋空」或「殺多」，造成嚴重虧損。鈍化現象其實是強勢趨勢的體現，而非反轉的訊號。在這種情況下，RSI暫時失去了其逆勢預警的功能。
應對策略：當發現RSI鈍化時，應順勢而為，而非逆勢操作。此時，應搭配趨勢線、移動平均線等順勢指標，確認趨勢是否依然延續。只有當價格明顯跌破上升趨勢線，或RSI從極端高點回落至70以下時，才考慮可能是趨勢轉弱的訊號。
陷阱二：單獨使用RSI的風險
任何技術指標都有其局限性，RSI也不例外。它是一個「動能」指標，主要衡量價格變動的「速度」，但對於趨勢的「方向」和「持續性」判斷能力較弱。若單獨依賴RSI的超買超賣或背離訊號進行交易，勝率難以保證。
例如，一個看漲背離訊號出現後，價格可能僅是短暫反彈後便繼續下跌。一個可靠的交易決策，需要多方證據的支持。
應對策略：將RSI視為一個「過濾器」或「確認工具」，而非唯一的決策依據。務必將其與其他分析工具結合，形成一個完整的交易系統。這就是我們接下來要探討的組合策略。
提升勝率！RSI指標的高階組合策略
要將RSI的效用發揮到極致，最佳方式就是將它與其他不同類型的指標結合，進行多重確認，從而提高交易訊號的可靠性。以下介紹三種常見且有效的高階組合策略。
策略一：RSI + 移動平均線 (MA) – 順勢而為
這個組合的核心思想是「順大勢，逆小勢」。利用移動平均線（如50MA或200MA）來判斷長期的主要趨勢，再利用RSI來尋找在趨勢方向上的進場點。
- 作多策略：當價格運行在長期均線之上（代表多頭趨勢），等待RSI指標回檔至超賣區（或接近30-40的相對低點）時，視為買入訊號。
- 作空策略：當價格運行在長期均線之下（代表空頭趨勢），等待RSI指標反彈至超買區（或接近60-70的相對高點）時，視為賣出訊號。
這個策略能有效過濾掉在主趨勢中的逆勢雜訊，避免在多頭市場中因RSI短暫超買而過早放空。
策略二：RSI + 布林通道 (Bollinger Bands) – 捕捉反轉點
布林通道能夠定義出價格的相對高低區間，與RSI的超買超賣概念不謀而合。兩者結合可以提供更強力的反轉訊號。
- 強力買入訊號：當價格觸及或跌破布林通道的「下軌」，並且同時RSI指標也處於「超賣區」（<30），這是一個高機率的反彈買點。
- 強力賣出訊號：當價格觸及或突破布林通道的「上軌」，並且同時RSI指標也處於「超買區」（>70），這是一個高機率的回檔賣點。
這個組合尤其適用於盤整市場，能夠有效地在高點賣出、低點買入。
策略三：RSI + MACD 指標 – 雙重確認動能
MACD是另一個廣受歡迎的動能指標，它能顯示趨勢的強度與方向。將RSI的領先訊號（如背離）與MACD的趨勢訊號（如黃金交叉/死亡交叉）結合，可以達到雙重確認的效果。
- 多頭確認：當RSI出現「看漲背離」時，若不久後MACD也出現了「黃金交叉」（快線由下往上穿越慢線），則大大增加了趨勢反轉向上的可信度。
- 空頭確認：當RSI出現「看跌背離」時，若不久後MACD也出現了「死亡交叉」（快線由上往下穿越慢線），則趨勢反轉向下的可能性極高。
透過這種雙重確認，可以有效過濾掉單一指標可能產生的假訊號，讓您的交易決策建立在更穩固的基礎之上。學習更多關於金融市場的知識，可參考台灣櫃買中心的投資人知識庫。
RSI指標常見問題 (FAQ)
沒有絕對的「最好」參數。預設的「14」適用於大多數情況，是很好的起點。短線交易者可嘗試縮短至7或9以提高敏感度；長線投資者則可拉長至21或25以求訊號平滑。最佳參數應透過您對特定商品的回測與個人交易風格來決定。
RSI鈍化（長時間停在超買/超賣區）是強勢趨勢的信號。此時，應放棄逆勢交易的想法，轉而順應趨勢。可搭配移動平均線或趨勢線等順勢指標來操作，直到趨勢出現明顯的破壞跡象（如跌破重要均線），才重新參考RSI的反轉訊號。
不一定。背離是一個非常強烈的警示訊號，預示著原有動能正在衰竭，但它不保證價格會「立即」或「必然」反轉。價格可能在背離後繼續盤整，甚至小幅延續原有趨勢一段時間才反轉。因此，看到背離後應保持警惕，並等待其他確認訊號（如價格突破關鍵支撐/壓力位）出現後再行動。
是的。除了傳統的70/30，有些交易者會針對波動較大的市場（如加密貨幣）將區間調整為80/20，甚至90/10，以過濾更多雜訊。此外，利用50中軸線作為多空分界，也是非常實用的趨勢判斷方法。
RSI適用於絕大多數有K線圖的金融商品，包括股票、指數、外匯、期貨、貴金屬和加密貨幣等。然而，不同商品的波動特性不同，建議在使用前針對特定商品調整參數並進行充分的歷史數據回測，以找到最適合該商品的設定。
總結
總結來說，什麼是RSI指標？它不僅僅是一個判斷超買超賣的簡單工具，更是一個能夠衡量市場動能、預警趨勢衰竭的多功能指標。從基礎的70/30法則，到進階的背離訊號，再到靈活的參數設定與組合策略，RSI為交易者提供了一個多維度的市場視角。
然而，請務必謹記，沒有任何指標是完美的。RSI的最大價值在於與其他分析工具結合，形成一個邏輯嚴謹、相互驗證的交易系統。透過不斷學習與實踐，將RSI內化為您的分析利器，必能幫助您在複雜多變的金融市場中，做出更為明智的決策。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。