為什麼「停損」是投資者的第一道防線？

在深入探討技術層面的設定方法前，我們必須先從根本上理解，什麼是停損。停損，又稱止損，其本質是一種預設的出場指令。當市場價格走勢與您的預期相反，達到某個預先設定的虧損價位時，該指令會被自動觸發，將您持有的倉位平倉（賣出或買回），藉此將虧損控制在一個可預見且可承受的範圍內。簡單來說，這就是一種「承認錯誤，果斷離場」的行為。

許多投資新手往往會陷入一個誤區：只要我不賣出，虧損就只是帳面上的數字。然而，市場的殘酷現實是，沒有設立停損的交易，就如同一輛沒有煞車的跑車在高速公路上狂飆，一旦方向錯誤，後果不堪設想。停損的重要性體現在以下幾個核心層面：

• 🛡️ preservação de capital： 這是停損最核心的價值。在投資市場，資金就是您的彈藥。保留本金，才有東山再起的機會。一次毀滅性的虧損，可能需要數次甚至數十次的成功交易才能彌補。停損確保了即便在最壞的情況下，您的損失也是有限的。
• 🧠 克服人性弱點： 交易中最難對抗的往往是自己的心魔。虧損時，人們容易產生「凹單」（死抱不放）、祈禱、甚至加碼攤平的非理性行為。停損是一種機械化的紀律，它能幫助您在情緒上頭之前，果斷地執行交易計劃，避免因恐懼或貪婪做出錯誤決策。
• ⏳ 釋放交易機會： 當一筆資金被套牢在虧損的倉位上時，您不僅承受著持續的心理壓力，更錯失了將這筆資金投入到其他更有潛力市場的機會。果斷停損，能讓您迅速收回資金，重新評估市場，尋找下一個更好的交易機會。

停損的種類有哪些？一次搞懂市價、限價與移動停損

了解停損的重要性後，下一步就是學習如何使用不同類型的停損單。不同的停損單適用於不同的市場狀況與交易策略，選擇正確的工具能讓您的風險管理更為精確。

基本停損單 (Stop Order / Stop-Loss Order)

這是最常見、最基礎的停損方式。您設定一個特定的「觸發價格」。當市場價格達到或穿過這個價格時，您的停損單就會轉變為一張「市價單」（Market Order），並以當下市場上最優的價格立即成交。例如，您在110元買入一張股票，並設定停損在105元。當股價跌至105元時，系統會自動以市價幫您賣出。

限價停損單 (Stop-Limit Order)

這是一種更進階的停損單，它包含了兩個價格：一個是「觸發價格」（Stop Price），另一個是「限價」（Limit Price）。當市場價格達到觸發價格時，系統會送出一張「限價單」（Limit Order），而非市價單。這意味著，您的訂單只會在等於或優於您設定的限價時才會成交。

舉例：您在110元買入股票，設定觸發價105元，限價104.8元。當股價跌到105元時，系統會掛出一張賣單，但這張單的成交價不能低於104.8元。如果市場價格直接跳空跌破104.8元，您的訂單可能無法成交。

移動停損單 (Trailing Stop Order)

移動停損是保護獲利的強大工具。它會跟隨市場價格朝著對您有利的方向移動，但當價格反向變動時，它會停留在原地。移動停損可以設定為一個固定的點數（pips）或一個百分比。

情境模擬：您在1.2000買入歐元/美元，並設定一個50點（pips）的移動停損。初始停損點位在1.1950。
🔹 當價格上漲到1.2050時，您的移動停損會自動跟隨上調至1.2000（您的進場點）。
🔹 當價格繼續上漲到1.2100時，停損點位會移動到1.2050，此時您已經鎖定了50點的利潤。
🔹 如果價格從1.2100回檔下跌，停損點會固定在1.2050。一旦價格觸及1.2050，您的倉位會被自動平倉，確保您至少獲利50點。

如何設定有效的停損點？三大實戰策略大公開

知道有哪些工具後，真正的關鍵問題來了：停損點位應該設在哪裡？ 這不是一個憑感覺決定的數字。一個好的停損點位，應該是基於市場結構與您的交易邏輯，而不是您願意虧損多少錢。原始素材中提到「以自己可承受的損失額來決定」是一個基礎概念，但實戰中需要更精確的策略。

策略一：百分比停損法

這是最簡單直觀的方法，特別適合新手。您決定願意為單筆交易承擔的最大虧損是您總交易資金的某個百分比，通常建議在1%到3%之間。例如，您的帳戶總資金為10,000美元，您決定單筆風險不超過2%，即200美元。根據您的進場價和交易手數，就可以計算出對應的停損價位。

• 優點：簡單易行，能嚴格控制每次交易的最大虧損，有助於建立資金管理的紀律。
• 缺點：忽略了市場本身的波動性與結構。對於波動大的商品，2%的停損可能太近，容易被市場噪音掃出場；對於波動小的商品，2%可能又太遠，讓您承擔了不必要的風險。

策略二：技術分析停損法

這種方法更為專業，它讓市場本身告訴您應該在哪裡設定停損。一個合理的停損點，應該是當價格達到該點位時，代表您最初的進場判斷已經失效。常用的技術指標包括：

• 支撐與壓力位 (Support & Resistance)： 做多時，將停損設在關鍵支撐位下方；做空時，設在關鍵壓力位上方。這是最符合邏輯的做法，因為跌破支撐或突破壓力通常意味著趨勢的轉變。
• 移動平均線 (Moving Averages)： 許多交易者會使用如20MA、50MA等作為動態的支撐或壓力。例如，在上升趨勢中，您可以將停損設在50MA下方，並隨著均線上移而手動調整停損。
• 波動率指標 (Volatility Indicators)： 如平均真實波幅（ATR）。ATR可以告訴您市場近期的平均波動幅度。您可以將停損設在進場價減去1.5或2倍ATR的位置，這樣可以給市場足夠的「呼吸空間」，避免因正常波動而被洗出場。

策略三：資金管理與技術分析的結合

這是最專業、最全面的方法。它結合了前兩種策略的優點。步驟如下：
1. 決定單筆風險：首先，確定您願意承擔的總資金百分比風險（例如2%，即200美元）。
2. 找到邏輯停損點：運用技術分析，找到一個合理的停損價位（例如，關鍵支撐位下方）。
3. 計算風險距離：計算您的進場價與停損價之間的距離（例如，50點）。
4. 決定交易手數：用您的最大風險金額（200美元）除以每手的風險距離（50點 x 每點價值），來計算出您應該交易的手數。這樣既尊重了市場結構，又嚴格遵守了資金管理紀律。

停損 vs 強制平倉：主動風險管理與被動清算的根本差異

很多新手會將「停損（Stop Loss）」與「強制平倉（Margin Call / Loss Cut）」混為一談，但這是兩個截然不同的概念。理解它們的差異至關重要，因為這反映了您是交易的主人，還是被動的參與者。

• 🛑 停損 (Stop Loss)

  這是一種主動的、策略性的風險管理行為。是您在進場前就規劃好的交易計畫一部分，代表您對風險的掌控。觸發停損，意味著您的策略在這次交易中失效，您選擇主動離場以保護資本。這是一個理性的、有紀律的行為。

• 🚨 強制平倉 (Margin Call / Loss Cut)

  這是一種被動的、災難性的清算結果。當您的帳戶虧損過大，導致保證金維持率低於券商規定的最低水平時，券商為了保護自身不受您的虧損波及，會強制性地將您所有的倉位平倉。這通常意味著您的帳戶已經遭受了重創，是缺乏風險管理的最終惡果。

簡單來說，停損是您自己選擇的「小痛」，而強制平倉是券商給您的「巨痛」。一個成功的交易者，應該永遠透過設定合理的停損，來避免觸及強制平倉的窘境。可以參考 Investopedia 對停損單的權威解釋，以加深理解。

實戰教學：如何在MT4/MT5平台設定停損單

MetaTrader 4 (MT4) 和 MetaTrader 5 (MT5) 是外匯與差價合約（CFD）交易中最受歡迎的平台。以下是在這兩個平台上設定停損的詳細步驟。想了解更多兩者的差異，可以參考我們的MT4 MT5差在哪？2025終極指南。

MT4 (MetaTrader 4) 設定方法

1. 開啟新訂單視窗： 在MT4頂部工具欄點擊「新訂單」，或在市場報價窗口中右鍵點擊您想交易的商品，選擇「新交易單」。
2. 填寫交易參數： 在跳出的訂單視窗中，首先選擇交易的「商品」和「交易量」（手數）。
3. 輸入停損價格： 在「止損」欄位中，直接輸入您計算好的停損價格。請注意，對於買單（Buy），停損價必須低於當前市價；對於賣單（Sell），停損價必須高於當前市價。
4. 執行訂單： 確認所有參數無誤後，點擊「市價賣」或「市價買」按鈕。交易成功後，您可以在圖表上看到一條代表您進場價位的綠色虛線，以及一條代表停損價位的紅色虛線。

MT5 (MetaTrader 5) 設定方法

MT5的設定流程與MT4非常相似，界面更加現代化。

1. 開啟訂單視窗： 同樣地，點擊工具欄的「新訂單」按鈕，或在市場報價視窗右鍵選擇「新訂單」。
2. 設定交易參數： 在訂單視窗中，確認交易商品，並在「交易量」中輸入手數。
3. 輸入停損價格： 在下方的「止損」欄位，填入您預設的停損價格。MT5平台還提供了更方便的點數設定選項。
4. 完成交易： 輸入完成後，點擊「按市場價賣出」或「按市場價買入」即可完成下單。您的停損線同樣會以紅色虛線顯示在圖表上。

什麼是「停損狩獵」？揭開市場大戶的狙擊手法

您可能聽過一個詞叫做「停損狩獵」（Stop Hunting）。這指的是市場上的大型參與者（如機構、銀行）利用其雄厚的資金實力，在短時間內故意推動價格去觸及散戶交易者密集的停損區域，從而引發連鎖的停損賣單（或買單），待價格清理完這些訂單後再反向拉升，以此獲利。

這種現象最常發生在明顯的整數關口、重要的技術支撐/壓力位附近，因為這些是大多數散戶設置停損的「熱點區域」。這也解釋了為何有時價格會「精準」打到您的停損點後就立刻反轉。

如何避免成為被「狩獵」的對象？

• 避免顯而易見的價位： 不要將停損設在非常明顯的整數關口（如1.2000）或教科書般的支撐點上。可以將停損設在這些價位稍下方或上方一點的位置，增加緩衝區。
• 參考波動率指標： 使用ATR等指標來設定停損，因為它基於市場的真實波動，而不是人為的心理價位。
• 利用專業工具： 如OANDA提供的「掛單/未平倉部位數據圖表」這類工具，可以幫助您觀察市場上其他交易者的訂單分布情況。若您發現某個價位附近有大量的停損單堆積，就應考慮避開該區域設置您的停損，以降低被獵殺的風險。

擴展FAQ：關於停損的常見迷思與進階問題

結論：將停損內化為交易的本能

總結來說，什麼是停損？它不僅僅是一個技術指令，更是一種交易哲學和生存之道。它代表著對市場的敬畏、對風險的認知，以及對交易紀律的承諾。學會如何根據市場結構和自身風險承受能力來設定合理的停損，並在任何情況下都嚴格執行，是區分業餘投機者與專業交易者的分水嶺。

從今天起，請將每一次下單時設定停損，視為和決定進場點位、交易手數同等重要的一環。透過不斷的練習與覆盤，您將會發現，真正讓您在市場中長期存活下來的，往往不是那幾次驚人的獲利，而是無數次果斷執行的停損。這道看似簡單的防線，將是您通往穩定獲利之路上最堅實的基石。