什麼是停利？2025年最完整停利教學：掌握5大停利點設定策略，告別紙上富貴

在投資市場中，多數人最關心的問題往往是「如何賺更多錢？」，這也使得「什麼是停利」成為一個熱門的學習課題。然而，在追求獲利的道路上，一個更根本的問題卻時常被忽略：如何守住已有的資金？許多投資新手往往在市場上漲時滿懷希望，卻在市場反轉時因不懂得獲利了結，最終讓原本的「紙上富貴」化為泡影，甚至由盈轉虧。這篇文章將深入探討什麼是停利，並提供一套完整的停利點設定指南，幫助您建立一套完善的交易紀律。

在深入了解停利技巧之前，我們必須建立一個核心觀念：金融風險管理的重要性遠高於追求利潤。您可以回想過去的投資經驗，那些造成重大虧損的交易，幾乎都源於未能及時「停損」。因此，在思考如何賺錢之前，首要任務是學會如何不賠大錢。一個願意果斷停損的投資者，已經在心態上超越了市場上多數的參與者。明白了這一點，學習停利才具有真正的意義，因為它能幫助我們在保全資本的基礎上，穩健地累積財富。

📈 為什麼「停利」是投資的必修課？

許多投資人可能會問：「如果股價還在漲，為什麼要急著賣出停利？」這個問題的背後，其實隱藏著投資中最難克服的人性弱點——貪婪。設定停利點並嚴格執行，不僅是一種技術操作，更是一種心態修煉。以下是停利之所以至關重要的幾個核心原因：

1. 克服人性貪婪與恐懼

當一筆投資開始獲利時，投資人心中常會上演「貪婪」與「恐懼錯過後續漲幅（FOMO）」的拉鋸戰。貪婪會讓人想著「再漲一點就好」，結果可能錯過最佳賣點，眼睜睜看著利潤回吐。一個預先設定好的停利計畫，就像是投資路上的「自動導航系統」，它能幫助您在情緒高漲時保持理性，按照既定計畫操作，避免因一時的貪念而做出錯誤決策。

2. 將浮動盈虧轉為實際獲利

帳面上的獲利，在您賣出持股前都只是「浮盈」，市場隨時可能因為一個突發消息而反轉。唯有執行停利，將股票或資產轉換為現金，這筆利潤才真正屬於您。許多投資人都有過類似經驗：看著帳戶裡的未實現損益數字節節高升，心中竊喜，卻因為沒有及時停利，在市場回檔時利潤大幅縮水，甚至反過來變成虧損，這就是典型的「紙上富貴一場空」。

3. 提高資金使用效率

當一筆投資達到預期報酬目標後，及時停利可以將資金釋放出來，尋找下一個具有潛力的投資機會。如果資金一直被綁在一檔已經漲幅巨大、上漲空間可能有限的股票上，您可能會錯過其他更有成長性的標的。資金是有限的，透過有紀律的停利操作，可以讓您的資金像活水一樣不斷流動，創造更多複利機會。

4. 建立完整的交易系統

一個成功的投資者，必然擁有一套完整的交易系統，這套系統包含了進場、停損與停利三個核心環節。只考慮何時進場，卻沒有退場計畫，就像開車上路卻不知道目的地和剎車在哪一樣危險。停利是退場計畫中快樂的一環，它讓您的每一次交易都有始有終，形成一個完整的閉環。長期堅持下來，這種紀律性將成為您在市場中穩定獲利的基石。

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🧭 5大實用停利點設定策略詳解

了解了停利的重要性後，接下來的關鍵就是「如何設定停利點」。市場上沒有百分之百準確的預測方法，但我們可以運用一些邏輯和工具來設定合理的目標。以下介紹五種常見且實用的停利策略，您可以根據自己的投資風格和風險承受能力來選擇或組合使用。

策略一：固定百分比/金額停利法

這是最簡單直觀的方法，非常適合投資新手或沒有時間深入研究技術分析的投資人。

• 操作方式： 在買入前就設定好一個固定的獲利百分比或金額。例如，設定20%為停利點，當股價上漲20%時，就果斷賣出。
• 舉例： 您以每股100元的價格買入A公司股票，設定20%的停利目標。當股價上漲到120元（100 * (1 + 20%)）時，便執行賣出操作。
• 優點： 簡單明瞭，容易執行，不需要複雜的分析，能有效避免貪婪情緒。
• 缺點： 比較機械化，可能無法完全捕捉到主升段的漲幅。若市場處於強勁牛市，過早賣出可能會錯失後續更大的利潤。
• 適用對象： 新手投資者、波段操作者、無法時刻盯盤的上班族。

策略二：技術分析之支撐與壓力停利法

此方法運用技術圖表中的關鍵價位來設定停利點，是許多技術派交易者愛用的方式。

• 操作方式： 找出股價上方的「壓力區」作為停利目標。壓力區通常是前波高點、大量的套牢區、或整數關卡（如100元、200元）。當股價接近這些區域時，賣壓可能會湧現，導致上漲乏力。
• 舉例： B公司股票在半年前曾在85元附近形成一個頭部，之後便一路下跌。若您在60元買入，那麼85元附近的「前波高點壓力區」就是一個合理的停利目標。
• 優點： 有圖表和歷史數據作為依據，相對客觀，能賣在相對高點的機率較高。
• 缺點： 需要具備一定的技術分析能力來判斷支撐與壓力。若市場情緒極度樂觀，股價也可能強勢突破壓力區，繼續上漲。
• 適用對象： 對技術分析有基本認識的投資者、短線及波段交易者。更多關於技術分析的資訊，可以參考 Investopedia對支撐與壓力的解釋。

策略三：移動平均線（MA）死亡交叉停利法

移動平均線是判斷趨勢的常用指標。利用不同週期的均線交叉，可以作為趨勢反轉的警示訊號，進而執行停利。

• 操作方式： 當股價處於上漲趨勢時，短期均線（如5日線）會在長期均線（如20日線）之上。當短期均線向下跌破長期均線，形成所謂的「死亡交叉」，這通常是趨勢轉弱的信號，可視為停利點。
• 舉例： 您持有的C公司股票沿著20日線（月線）穩健上漲。某天，股價跌破月線，且5日線（週線）也下彎跌破20日線，形成死亡交叉，此時便是出場時機。
• 優點： 能夠跟隨趨勢，讓獲利奔跑，直到趨勢有明顯反轉跡象才出場，有機會賺取大波段利潤。
• 缺點： 訊號出現時，股價通常已經從最高點回落一段距離，無法賣在絕對高點。在盤整行情中，均線頻繁交叉可能導致過多的無效交易。
• 適用對象： 趨勢交易者、中長線投資者。

策略四：移動停利法（Trailing Stop）

這是一種兼具「讓獲利奔跑」與「保護既有獲利」的動態策略，非常強大且靈活。想更深入的了解什麼是停利的精髓，就不能不學會移動停利。

• 操作方式： 設定一個從最高價回檔的百分比或金額作為出場條件。只要股價持續上漲，停利點就會跟著水漲船高；一旦股價從波段最高點回檔觸及設定的幅度，就立即出場。
• 舉例： 您買入D股票後，股價從100元漲到150元。您設定了10%的移動停利。此時您的停利點是 150 * (1 – 10%) = 135元。若股價繼續漲到180元，您的停利點也隨之移動到 180 * (1 – 10%) = 162元。如果之後股價從180元回檔到162元，系統就會自動觸發賣出指令。
• 優點： 攻守兼備。在多頭趨勢中，能最大化獲利；在趨勢反轉時，能及時鎖定大部分利潤。
• 缺點： 百分比的設定是關鍵，設得太窄（如3%）容易被短期波動洗出場，設得太寬（如20%）則可能回吐較多利潤。
• 適用對象： 所有類型的投資者，特別適合希望能抓住大行情但又不想承擔過高回檔風險的人。

策略五：基本面目標價停利法

這種方法著重於公司的內在價值，而非股價的短期波動，適合價值投資者。

• 操作方式： 在買入前，透過分析公司的財務報表、產業前景、本益比（P/E Ratio）、股價淨值比（P/B Ratio）等指標，估算出一個合理的「目標價」。當股價達到或顯著超過這個目標價時，代表股價可能已經被高估，此時便可考慮停利。
• 舉例： 經過研究，您認為E公司合理的本益比應為15倍，其預估每股盈餘（EPS）為10元，因此目標價為150元（15 * 10）。當股價上漲至150元附近或以上時，執行賣出。
• 優點： 基於公司價值，決策有理有據，不易受市場短期情緒影響。
• 缺點： 估值是一個複雜的過程，帶有主觀性，且需要大量的研究。此外，市場情緒有時會讓股價遠遠偏離基本面，可能導致過早或過晚賣出。
• 適用對象： 長期投資者、價值投資者。

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📊 各式停利策略大比拼

為了幫助您更清晰地選擇適合自己的停利方法，我們將上述五種策略整理成一個比較表，讓您一目了然。

停利策略	核心邏輯	優點	缺點	適合族群
固定百分比法	達到預設漲幅即賣出	簡單、紀律性強	可能錯過主升段	新手、上班族
支撐壓力法	利用圖表關鍵價位	客觀、成功率較高	需技術分析能力	技術派交易者
均線死亡交叉法	趨勢反轉訊號出現	可賺取大波段	無法賣在最高點	趨勢交易者
移動停利法	動態鎖定獲利	攻守兼備、最大化獲利	參數設定是關鍵	所有投資者
基本面目標價法	股價達到內在價值	決策有據、不易追高	耗時、估值具主觀性	價值投資者

實戰建議：在實際操作中，投資者不必拘泥於單一方法，而是可以組合使用。例如，您可以用基本面分析來選股，並設定一個初步的目標價，同時搭配移動停利法來保護獲利，當趨勢明顯反轉時（如出現死亡交叉），則果斷離場。這種多維度的決策方式，能讓您的退場機制更加完善。

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💰 停利與停損的黃金搭檔：風險報酬比

討論了這麼多關於什麼是停利的技巧，我們必須回到文章開頭的提醒：停利與停損是一體兩面的。一個完整的交易計畫，必須同時包含這兩者。而衡量一筆交易是否值得進場的關鍵指標，就是「風險報酬比」（Risk/Reward Ratio）。

風險報酬比的計算公式為：

風險報酬比 = (潛在獲利) / (潛在虧損) = (停利點 – 進場點) / (進場點 – 停損點)

一般來說，一筆健康的交易，其風險報酬比建議至少在 2:1 以上，也就是說，潛在的獲利空間應該是潛在虧損的兩倍或更多。這樣的設定意味著，即使您的交易勝率只有50%，長期下來依然能夠獲利。

情境模擬：
假設您打算在100元買入F股票。您設定的停損點在95元（潛在虧損5元）。如果您希望風險報酬比達到3:1，那麼您的停利點就應該設定在：

潛在獲利 = 潛在虧損 * 3 = 5元 * 3 = 15元

停利點 = 進場點 + 潛在獲利 = 100元 + 15元 = 115元

在進場前就計算好風險報酬比，可以幫助您過濾掉許多不值得冒險的交易機會。如果一檔股票的上方壓力重重，找不到合理的停利空間來滿足您的風險報酬比要求，那麼最好的策略就是放棄這次機會，尋找下一個更好的目標。這是專業交易者與業餘投資者之間一個重要的思維差異。想成為市場贏家，必須先學會像專家一樣思考，嚴格執行包括 「如何停損」 在內的完整交易計畫。

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💡 停利常見問題 (FAQ)

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結論：將停利內化為投資本能

總結來說，什麼是停利？它不僅是一個賣出動作，更是一套關乎紀律、心態與策略的完整系統。學會停利，是從業餘投資者邁向專業交易者的關鍵一步。它能幫助我們在變幻莫測的市場中，克服人性的貪婪與恐懼，將帳面上的數字，切實地轉化為銀行戶頭裡的現金。

本文介紹了五種實用的停利策略，從最簡單的固定百分比法，到更為靈活的移動停利法，每種方法都有其適用的場景與對象。最重要的不是去尋找那個「最好」的方法，而是找到最「適合」您自己的方法，並將其與停損策略、風險報酬比評估相結合，形成您個人的交易聖杯。

投資是一場長期的修行，賺錢固然可喜，但能長久地在市場中生存下來，靠的絕非運氣，而是鐵一般的紀律。從今天起，為您的每一筆交易都設定好明確的出場計畫，讓停利成為您投資決策中不可或缺的一部分，您將會發現，投資之路可以走得更加穩健與長遠。

*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。