一、基金的分類有哪些?
以下是根據發行國家進行區分的不同類型基金及其說明:
1.以發行國家來區分:
- 國內基金:指由台灣地區的投信(投資信託公司)發行並管理的基金。
- 境外基金(海外基金):這些基金的註冊地點位於台灣以外的地區,但可能會通過台灣的投信投資顧問機構進行代理,進入台灣市場進行代銷。值得注意的是,有投資於海外資產的基金並不等同於境外基金,其發行地仍可能位於台灣境內。
2.以投資市場來區分:
當你對某一地區的未來發展感到樂觀,例如看好美國或日本,但不確定該投資哪些股票時,區域型或單一國家型的基金可以解決這個問題。
全球型投資因為持股分散,風險相對較低; 而投資單一區域或單一國家,由於持股較集中,風險波動也相對較大。 然而,與個別股票相比,投資單一國家的風險仍然相對較低。
以下是不同投資區域類型的風險和說明:
全球型:風險低,因為分散投資於全球,相對穩健。
區域型:風險中等,投資某一地區,例如美洲、亞洲或東南亞。
單一國家型:風險高,投資單一國家,例如中國、日本或美國。
3.以主被動操作來區分:
根據主動和被動操作方式進行區分,我們通常看到的共同基金屬於主動操作。 每一隻基金都有基金經理人團隊,由他們根據投資策略做出判斷。 因此,投資共同基金需要支付大約1.5%~3%的管理費用。
而我們常聽到的ETF屬於被動型投資。 它的操作目標並不是創造高績效,而是遵循一套追蹤指數的標準。 相比之下,ETF沒有太多人為管理問題,因此管理費用較低。
以下是不同操作方式的解釋:
主動型基金:一般共同基金屬於這類,投資由基金經理人主觀判斷。
被動型基金:指數型基金和ETF屬於這類,投資原則事先設定,被動追蹤某一指數。
4.以投資的標的類型來區分:
根據投資標的不同,我們可以把基金分為以下五類:股票型、債券型、貨幣市場型、股票與債券混合型以及其他類型。
股票型基金:
這類基金會幫你購買一籃子股票。列如,如果你對科技產業的發展非常看好,或者對Fintech領域有信心,但又不確定具體投資哪些股票,那麼你可以選擇待定產業的基金。
債券型基金:
債券是一種金融工具,購買後投資者每期都能持續收到利息,而發行債券的機構不會倒閉。
債券的價格隨利率波動。理論上只要持有到期,債券就不會虧損。然而,債券基金與債券不同,債券基金不會持有到期,因此其走勢會受利率影響而變化。
貨幣市場基金:
貨幣市場基金是一種投資工具,它可以產生利息,並且資金隨時可取。 雖然貨幣市場基金的報酬不高,但它提供的利息接近銀行定存,同時具有活存的彈性。 尤其對於高資產人士來說,這是一個必備的選項。
當大筆資金暫時不需要使用時,可以放入貨幣市場基金中,需要時再取出。 這樣,幾天的時間就可以多領取幾千甚至幾萬的利息。 雖然在台灣這類工具較不常見,但在許多國家,貨幣市場基金是基本的投資選項之一。
其他類型的基金:
以下是其他一些較複雜的基金類型,雖然不太適合投資新手,但您可以了解一下:
REITS (不動產投資信託):這類基金等同於投資一間房地產,並賺取房租作為基金的利息。 風險較高。
期貨型基金:這些基金可以交易期貨合約。 由於期貨市場的波動性,風險也較高。
多重收益基金:這些基金可以投資各種不同的資產,包括股票、債券、不動產等。 因此,它們被稱為「什麼都可以買的基金」。 同樣,風險也較高。
私募基金:這些基金不公開發行,只有高資產人士才能購買。 它們通常由專業投資者管理,風險亦較高。
二、了解基金分類的重要性
了解基金的不同類型對投資人來說確實很重要。
快速尋找適合的基金:基金分類可以幫助您從數千檔基金中更快地找到符合您需求的基金。 不同類型的基金投資不同標的,因此您可以根據自己的投資目標和風險承受能力選擇適合的基金。
投資安全性:共同基金有嚴格的規定,禁止經理人投資原本分類以外的商品。 這有助於保障投資人的利益,避免經理人隨意操作。
報酬率和波動性不同:不同類型的基金投資不同標的物,因此其報酬率和波動性也不相同。 投資人可以根據自己的需求選擇適合的風險水準。
需要注意的是,基金分類並沒有明確的規則,因此在比較基金時,您應該把握各分類的大原則。
三、解讀基金名稱:投資類型並非一目了然
基金的名稱往往不足以讓投資者立即了解其具體的投資類型。例如,”富達基金-世界基金”這個名稱雖然暗示了全球投資的範圍,但並不能直接告訴我們它主要投資於股票還是債券。
理論上,基金名稱應該能夠直觀地反映出其投資方向,但台灣的基金行業在命名上似乎相當有創意,加之早期監管不夠嚴格,導致出現了許多難以從字面上判斷其投資性質的基金名稱,如”龍鳳”、”龍盈”、”龍陽”等。
儘管有些基金名稱能夠提供一些線索,但最安全的做法仍然是查閱基金的月報來確定其具體的投資分類。