美股虧損可以抵稅嗎？2026台灣投資人稅務全解析(W-8BEN/遺產稅)

破題：為何多數台灣人對『美股虧損能否抵稅』的理解只對了一半？

FM Studio 長期觀察，市場上對於「美股投資虧損，究竟能否抵稅」這個問題的討論，普遍存在一個巨大的認知盲點。多數人得到的答案是「不行」，這個答案雖然正確，但它只解釋了冰山一角。🧊

真正的關鍵，在於您未能釐清一個最根本的稅務身份問題。這個身份，決定了您在美國稅法下的所有權利與義務，而大多數台灣投資者，甚至從未意識到它的存在。

💡 釐清核心身份：您是『非居民外國人(NRA)』還是『美國稅務居民』？

對於美國國稅局（IRS）而言，全球的投資者只分為兩大類：美國稅務居民（U.S. Person）與非居民外國人（Nonresident Alien, NRA）。

絕大多數僅持有中華民國護照、長期居住在台灣的投資者，您的身份就是 NRA。這個身份是理解一切美股稅務問題的基石。

🧭 兩種身份，兩種完全不同的稅務世界

美國稅務居民，例如美國公民、綠卡持有者，他們的資本利得需要繳稅，但虧損也可以在一定額度內抵扣稅款。這就是大眾普遍理解的「虧損抵稅」概念的來源。

然而，身為 NRA 的您，適用的是一套完全不同的遊戲規則。這套規則有好消息，也有壞消息，更有一個多數人不知道的隱形陷阱。本文將為您完整揭示這兩個稅務世界的巨大差異，確保您的海外資產佈局萬無一失。

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針對99%台灣投資人：身為『非居民外國人』的稅務真相

一旦確認您在美國稅法下的 NRA 身份，所有關於美股的稅務問題都將迎刃而解。讓我們先從您最關心的資本利得與虧損談起。📊

📈 資本利得與虧損：為何IRS說『虧損不能抵，利得免稅』？

這或許是 NRA 身份帶來的最大利好消息。根據美國國稅局（IRS）的官方規定，非居民外國人（NRA）在美國市場的「資本利得」（Capital Gains），也就是我們俗稱的股票買賣價差，是完全免稅的。

這意味著，無論您透過買賣 Apple (AAPL) 或 NVIDIA (NVDA) 的股票賺取了多少利潤，美國政府都不會對這筆錢課徵任何稅款。

正因為利得免稅，所以相對應地，您的資本虧損（Capital Losses）自然也無法用來抵扣任何稅額。這就是「虧損不能抵，但利得也免稅」的根本邏輯。對於專注於賺取價差的成長股投資者而言，這無疑是一個巨大的稅務優勢。

💰 現金股利：那30%的預扣稅是怎麼回事？（W-8BEN表格的重要性）

然而，天下沒有白吃的午餐。當您投資的公司（例如：可口可樂 KO）發放現金股利（Dividends）時，情況就完全不同了。

對於 NRA 身份的投資者，美國會對來自美國公司的股利，預先扣繳 30% 的稅款。這筆稅是由券商在發放股利時直接扣除，您實際收到的股利，已經是扣完稅的淨額。

🔍 這裡的關鍵文件，就是您在開戶時填寫的「W-8BEN 表格」。這份表格的正式名稱是《外國實益擁有人之美國預扣稅及申報證明》，其核心作用就是向美國券商及國稅局聲明：『我不是美國稅務居民，請不要用美國人的稅率來對我課稅』。正確填寫並及時更新 W-8BEN 表格，是確保您的資本利得免稅、股息稅率維持在 NRA 標準（通常為30%）的唯一途徑。

若您想更深入了解開戶流程與W-8BEN表格的重要性，可以參考我們的美股入門完整指南。

🇹🇼 台灣方的申報：海外所得未達『那個門檻』，其實不用太擔心

處理完美方稅務，我們還需檢視台灣的規定。您在美股的投資所得（包含資本利得與股利），在台灣被歸類為「海外所得」。

根據中華民國財政部的規定，海外所得適用於「最低稅負制」。其申報門檻如下：

• 第一道門檻： 單一申報戶之「海外所得」總額，若未達新台幣 100 萬元，則完全無需計入基本所得額，也就是說，連申報的義務都沒有。
• 第二道門檻： 若海外所得超過 100 萬元，則需全額計入「基本所得額」。但只有當您的「基本所得額」超過免稅額（2026年數據請以財政部最新公告為準，參考2025年為新台幣750萬元）時，才需要繳納最低稅負。

簡單來說，對於絕大多數小資族與中產階級投資者而言，每年在美股實現的利得要超過新台幣一百萬的門檻並不容易。因此，在投資初期，您其實無需過度擔憂台灣端的稅務問題。 😌

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實戰操作：2026年最新W-8BEN表格填寫指南（附圖解）

W-8BEN 表格是您作為 NRA 投資者的「護身符」。雖然多數券商都已提供電子化的填寫流程，但理解每個欄位的真實意義，能幫助您避免因填寫錯誤而導致的稅務麻煩。以下，我們將以圖解形式為您拆解這份關鍵文件。🧭

Part I：關鍵個人資訊填寫，避免常見錯誤

這是表格最基礎也最容易出錯的部分。請務必使用英文填寫。

• Line 1 (Name of individual): 填寫您的護照英文姓名，姓與名之間以空格隔開，順序應與護照完全一致。
• Line 2 (Country of citizenship): 填寫 TAIWAN。
• Line 3 (Permanent residence address): 填寫您在台灣的永久居住地址（非郵政信箱）。建議使用中華郵政的地址英譯服務，確保格式標準。
• Line 5 (U.S. taxpayer identification number (SSN or ITIN)): 這是最關鍵的一欄！身為 NRA，您不會有美國的社會安全碼（SSN）或個人納稅識別碼（ITIN），因此**此欄必須留空**。切勿填寫台灣的身分證號碼。
• Line 6 (Foreign tax identifying number): 在此填寫您的台灣身分證字號。

⚠️ 常見錯誤提醒： 最常見的錯誤是在 Line 5 填上台灣的身分證號碼，這會讓 IRS 系統混淆，可能導致您的稅務身份被誤判。

Part II：稅收協定聲明（為何台灣投資人通常無法享受優惠？）

這部分是用來聲明您是某個與美國簽有稅收協定國家的居民，從而享受較低的股息預扣稅率（例如 15%）。

然而，截至 2026 年，台灣與美國之間並未簽署全面的所得稅協定。因此，對於絕大多數台灣投資者而言，**這整個 Part II 都應該留空**。

您無法藉此申請將 30% 的股息稅率降低。這是目前所有台灣 NRA 投資者都必須接受的稅務現實。

Part III：最終簽署與有效期限

在此部分，您需要親筆或以電子方式簽署，並填上日期。請注意以下幾點：

• 簽名： 您的簽名必須與 Part I 的姓名一致。
• 有效期限： 一份 W-8BEN 表格的有效期通常是您簽署當年年底往後推算 3 年。例如，您在 2026 年任何一天簽署，其有效期將持續到 2029 年 12 月 31 日。
• 更新義務： 表格到期前，您的券商通常會郵件通知您更新。請務必在期限內完成更新，否則券商可能會開始對您的交易預扣高達 30% 的「備用預扣稅」，這將嚴重影響您的投資收益。

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降維打擊：多數專家忽略的『美股遺產稅』隱形核彈

當您將視角從「交易稅」拉高到「資產傳承」的維度時，一個真正具有毀滅性威力的稅務風險才會浮現。這是多數理財文章、甚至部分專家都刻意迴避或完全忽略的議題——美國的遺產稅（Estate Tax）。⚠️

對於美國稅務居民，2026 年的遺產稅免稅額高達千萬美元以上，因此多數人無需擔憂。但對於身為 NRA 的台灣投資者，規則極度嚴苛。

💣 驚人的6萬美元免稅門檻

是的，您沒有看錯。根據 IRS Form 706-NA 的相關規定，NRA 在美國境內的總資產（U.S. Situs Assets），其遺產稅的免稅額度，僅僅只有 6 萬美元。

這意味著，如果您在美國券商的投資組合（包含股票、ETF、現金等）總價值，在您身故時超過了 6 萬美元，您的繼承人就可能需要面對複雜且昂貴的美國遺產稅申報與繳納流程。

💸 稅率高達40%，如何衝擊您的資產傳承？

更令人震驚的是稅率。超過 6 萬美元免稅額的部分，遺產稅稅率是採累進制，最高可達 40%。

試想一個情境：一位台灣投資者在美股長期投資，累積了 50 萬美元的資產。若不幸辭世，其繼承人需要處理的稅額可能高達 (500,000 – 60,000) * 稅率，這筆龐大的稅款必須在繼承人動用這些資產前，以現金支付給美國政府。這無疑是對家庭財富的巨大打擊。

🛡️ 初步的規避策略與資產配置思維

雖然情況嚴峻，但仍有合法的規劃策略。FM Studio 在此提出幾個初步的思考方向：

• 資產類型的選擇： 某些特定類型的資產，例如美國政府公債、銀行無息存款，可能不被視為美國境內資產，但這需要專業會計師的認定。
• 持有方式的改變： 透過在美國境外設立公司或信託來持有美國股票，可以改變資產的法律歸屬，但這會帶來更高的設立與維護成本。
• 購買人壽保險： 以足額的人壽保險理賠金，來預備未來可能發生的遺產稅現金支付需求，是一種風險對沖策略。

這個議題的複雜性遠超本文範疇，但我們的目的是要為您敲響警鐘。當您的美股資產超過 6 萬美元時，您就必須開始嚴肅思考資產傳承的稅務規劃。

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稅務情境模擬：HTML表格化對比分析

為了讓您更直觀地理解不同稅務身份下的巨大差異，FM Studio 獨家製作了以下這份對比分析表。這張表將所有關鍵稅務項目進行了清晰的梳理，讓您對自己的處境一目了然。🔍

稅務項目	情境一：純台灣稅務居民 (NRA)	情境二：具美國稅務身份者 (公民/綠卡)	關鍵應對文件/策略
資本利得 (價差)	免稅	需繳納資本利得稅 (稅率依持有期間長短而異)	W-8BEN (NRA), Form 1040 (美籍)
資本虧損	不可抵稅	每年可抵扣最高 $3,000 的一般收入	W-8BEN (NRA), Form 1040 (美籍)
現金股利	預扣 30% 稅款 (無稅務協定)	依據總收入水平繳納優惠稅率 (0%, 15%, 20%)	W-8BEN (NRA), Form 1040 (美籍)
資產遺贈 (遺產稅)	免稅額僅 6 萬美元，超過部分最高課稅 40%	享有高達千萬美元等級的終身免稅額	Form 706-NA (NRA), 專業稅務規劃

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結論：超越『能否抵稅』，建立您的美股稅務防火牆

回到最初的問題：「美股虧損可以抵稅嗎？」現在您知道了，對於身為 NRA 的台灣投資者，答案是「不行」，但這遠非故事的全貌。真正的智慧，在於理解規則的全貌，並建立一套屬於自己的稅務風險管理策略。

FM Studio 為您總結，從今天起，您應該立即採取行動，建立您的美股稅務防火牆。

📋 關鍵行動清單：三件您現在就該做的事

• 1. 檢查您的 W-8BEN 表格： 立即登入您的券商帳戶，確認 W-8BEN 表格是否仍在有效期內。如果即將到期或已經過期，立刻更新。將到期日寫入您的行事曆。
• 2. 評估您的遺產稅風險： 計算您在美國券商的總資產價值。如果總額已接近或超過 6 萬美元，請將遺產稅規劃正式納入您的理財議程。
• 3. 重新檢視您的投資策略： 根據本文揭示的稅務結構（資本利得免稅 vs. 股息重稅），思考您的投資組合是否需要進行微調，以最大化您的稅後淨利。

🤝 尋求專業協助的時機

當您的資產規模日益擴大，或涉及到雙重國籍、在美居住等複雜情況時，尋求熟悉美台兩地稅法的專業會計師（CPA）或律師的協助，將是必要且明智的投資。切勿試圖以一知半解的網路資訊，處理攸關您身家財產的重大決策。

常見問題 (FAQ)

Q1: 我被預扣的30%股息稅，有任何方式可以退回嗎？

對於身為NRA且居住在無稅務協定地區（如台灣）的投資者，這30%是法定預扣稅率，通常無法退回。唯一的例外是，如果您的券商錯誤地對非美國來源的所得（例如某些非美國公司的ADR股息）也進行了預扣，您可以向券商申訴退回，但這屬於特例。

Q2: 如果我是美國公民或持有綠卡，但長年居住在台灣，規則有何不同？

完全不同。美國對其公民與綠卡持有者實行「全球徵稅」。無論您住在哪裡，您都需要就全球的收入（包括資本利得和股息）向美國報稅。您的虧損可以抵稅，但同時您也失去了資本利得免稅的優惠，且需要申報台灣的收入，稅務極為複雜，強烈建議諮詢專業會計師。

Q3: 買賣在美國上市的台灣公司ADR（如台積電TSM），稅務上有何不同？

資本利得方面，規則相同，對NRA免稅。但在股息方面，因為ADR的股息來源地是台灣而非美國，理論上美國不應預扣30%的稅款。然而，實務上券商的處理方式可能有所不同，有時仍會發生預扣，投資者需自行向券商確認或申訴。

Q4: W-8BEN表格一定要填嗎？不填會怎麼樣？

一定要填。如果您不填寫，券商將無法確認您的外國人身份，會預設您是美國稅務居民。屆時，您的券商可能會對您的所有交易（包括賣出股票的總金額，而非僅利潤）進行高達24%~30%的「備用預扣稅」（Backup Withholding），造成巨大的現金流壓力與不必要的稅務麻煩。更多關於開戶與稅務文件的資訊，可參考這篇詳細的美股入門文章。